アルゼンチンの工業生産は前年比で5.8%から6月には9.3%に増加した。この変化は、その期間における工業セクターのパフォーマンスの上昇傾向を示している。 金融市場では、EUR/USDは1.1650付近で取引されており、参加者は米国のインフレ指標に関する最新の更新を期待している。一方、GBP/USDは、イングランド銀行の最近の決定を受けて英国ポンドが強くなり、1.3450に近づいている。

金と暗号通貨市場

金はトロイオンスあたり$3,400付近で安定しているが、以前の高い水準に達した後にいくつかの変動を経験した。この安定性は、特定の金の延べ棒サイズに関する新しい米国の税制措置の中で見られる。 暗号通貨セクターでは、ビットコインが$118,000の抵抗レベルに近づきながらも、少し後退して$116,525となっている。デジタル通貨全体のムードは非常に楽観的であり、大規模および個別のトレーダーからの新たな関心によって推進されている。 イングランド銀行は利率を25ベーシスポイント引き下げて4%にしたが、持続的なインフレ率に対する懸念が今後の決定に影響を与えている。この政策措置は、当局が短期的にさらなる利下げに対して慎重である可能性を示唆している。 最近の市場の動きに鑑み、今後数週間のデリバティブ戦略を調整する必要がある。トレーダーが期待していた米国のインフレの更新は発表され、7月の消費者物価指数は3.8%となり、予想の3.7%をわずかに上回った。このわずかなサプライズはドルを強化し、EUR/USDのプットオプション購入を検討すべきであり、1.1600のサポートレベルを下回る可能性があると予想される。

通貨先物における機会

イングランド銀行の利下げ4%に続いて、英国の小売売上高が7月に予想外に0.5%減少したという弱い経済データが続いている。これにより、経済を刺激するためのさらなる利下げの可能性が高まっており、ポンドが弱くなる可能性がある。我々はこれをGBP/USD先物のショートポジションを開始する機会と見なし、1.3300レベルへの回帰を目指す。 $3,400のオンスあたりの金の安定性は、米国の国債利回りの上昇により試練を受けており、10年物の利回りは今週4.75%に戻った。この価格は2024年のほとんどの間に見られた$2,300の範囲とはかけ離れており、市場はすでに非常に強気であることを示唆している。高い利回りが非利子の金の魅力を減少させているため、我々は潜在的な価格上限を利用するためにコールオプションの売却を検討している。 ビットコインが$118,000の抵抗レベルを突破できなかったのは重要であり、最近のオンチェーンデータは過去7日間における大口ウォレットの流入の減速を示している。2024年の半減期後の環境によって推進された楽観主義は、今のところ一時停止しているようだ。これは、方向性を選ぶことなく期待されるボラティリティを取引するために、ストラドルまたはストラングルのような戦略が魅力的であることを示唆している。 強力なアルゼンチンの工業数字は、新興市場にとって励みになったが、我々にとっての主なドライバーは中央銀行の政策である。慎重なイングランド銀行とデータ依存型の米国連邦準備制度との間の乖離は、ボラティリティを生み出す可能性が高い。我々はインフレと成長に関する期待の変化に反応するために準備を整えておく必要がある。

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