洞察 
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連邦準備制度の金融目標
連邦準備制度は物価の安定と完全雇用に焦点を当て、これらの目標を達成するために金利を調整しています。金利の引き上げは米ドルを強くすることがあり、逆に金利を引き下げると米ドルが弱くなることがあります。 量的緩和と量的引き締めは、経済危機の際に使用される非標準的な政策手段です。QE（量的緩和）はマネーサプライを増加させることで米ドルを弱めることがあり、QT（量的引き締め）は債券購入を減少させることで米ドルを強化することがあります。 我々は米国の経済活動が安定を保っているのを見ていますが、微妙なバランスが必要です。2025年7月の最新の雇用報告は、新たに150,000件の雇用が創出され、期待を下回り、私たちが注目している下振れリスクを示唆しています。これにより、連邦準備制度の次の動きについての不確実性が生じ、市場は不安を抱えています。 一部の価格圧力は緩和しているものの、依然として持続的なインフレに直面しています。2025年7月の最新の消費者物価指数は3.1%で、2023年に見られた頑固なインフレと同様に、戦いが終わっていないことを思い出させます。これにより、短期的な金利の引き下げについての期待が後退し、最後の利上げの可能性が残ります。市場のボラティリティと投資戦略
雇用市場の減速と持続的なインフレという矛盾したデータから、我々は市場のボラティリティが増加すると予想しています。ポートフォリオを保護するためにオプションの購入を検討すべきであり、S&P 500のストラドルのような戦略が、いずれかの方向への大きな動きから利益を得ることができます。現在16で取引されているCBOEボラティリティ指数（VIX）は、9月の連邦準備制度の会合前に簡単に上昇する可能性があります。 連邦準備制度がインフレの抑制に注力していることは、金利を従来の市場の期待よりも長く高く維持することを示唆しています。この政策姿勢は、より高い金利が外国投資を引き寄せるため、米ドルを強化します。通貨デリバティブ、例えば米ドル指数（DXY）のコールオプションを購入することで、他の通貨に対するこの潜在的な強さを享受できます。 我々はまた、連邦準備制度の量的引き締めプログラムが背景で続いていることを忘れてはいけません。毎月数十億ドルの債券保有を減少させることにより、連邦準備制度は静かにシステムから流動性を減少させています。この継続中の政策は米ドルを支えるさらなる要素となり、大幅に弱くなる可能性を低くします。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
