USドルは、米国経済と金融政策への懸念が高まる中、わずかに弱含んでいました。最近の連邦準備制度理事会（FRB）関係者の発言は市場の認識に影響を与え、9月の会合で25bpsの利下げが予想されています。 クック氏とカシュカリ氏は政策ディスカッションで中立的と見なされていますが、デイリー氏はハト派的な見解です。より積極的な利下げに関する憶測もあり、年末までに61bps以上の緩和が予想されています。新たな15%の普遍的関税は日本にも影響を及ぼし、以前の貿易交渉にも関わらず実施されています。

欧州株価上昇中

欧州の株価は、トランプ氏とプーチン氏の和平交渉の可能性などにより上昇しています。今日発表される米国のデータには、週間失業保険申請件数や卸売在庫が含まれています。30年債での250億ドル、短期ビルでの1850億ドルのオークションが予定されており、国債オークションにとって混合の週が続いています。 バンヒコ（Banxico）の決定は、25bpsの利下げを7.75%に導くと予想されています。ここで紹介されている市場および金融商品は情報提供の目的のみであり、金融決定を行う前に十分に調査する必要があります。リスクには投資の損失の可能性が含まれています。 日付は2025-08-07T17:47:32.706Zです。

米国経済への懸念の高まり

米国経済への懸念が高まる中、市場は今や9月のFRB会合での25bpsの利下げの可能性を85%以上と織り込んでいると、CME FedWatchデータによると見られています。これは、コアインフレが2.8%に低下した2025年7月の最近のCPI数字に続いており、ハト派的なセンチメントを助長しています。低金利を見越して、金利先物を注視するべきです。 USドル指数（DXY）はこの弱さを反映し、102.00レベルを下回り、3ヶ月間の安値付近で取引されています。2023年末のFRBの政策転換時に見られたように、利下げが合意形成された見解となるとドルの弱さは加速する傾向があります。そのため、ユーロやスイスフランに対してコールオプションを購入することを検討するべきです。 日本に影響を与える新たな15%の普遍的関税は円に大きなボラティリティをもたらします。この予期しない貿易摩擦は、145付近で推移していたUSD/JPYペアの最近の安定性を乱す可能性があります。具体的な方向性に賭けることなく予想される価格変動を取引するためには、USD/JPYに対してストラドルオプションを購入することが賢明な方法と考えています。 欧州では、和平交渉の可能性が投資家の信頼を高め、ユーロSTOXX 600指数は過去2週間でほぼ4%上昇しています。欧州のリスクオンのセンチメントと弱含むドルの組み合わせはEUR/USDのロングポジションを魅力的に見せています。先物契約を使用してポジションを確立するか、リスクを制限するためにブルコールスプレッドを用いることができます。 バンヒコからの25bpsの利下げ予想は、メキシコペソに圧力をかける可能性が高いです。2019-2020年のバンヒコの緩和サイクルを振り返ると、利差が縮小する中でペソは初めにドルに対して減価しました。したがって、私たちはこの予想される通貨の動きに対してヘッジまたは利益を上げるためにUSD/MXN先物のポジションを評価しています。

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