Shopifyの株は、優れた第二四半期の結果を発表した後、20%上昇しました。このカナダのeコマースプラットフォームは、前年から30.7%の収益増加を見ており、株価は3年ぶりの高値に達しました。 現在、Shopifyの株は152.50ドルで取引されており、S&P 500とNASDAQはそれぞれ0.6%と0.8%の上昇を記録しています。インドは米国からの追加25%の関税に直面し、合計で50%になり、ロシアの石油取引の抑制を狙っています。 Shopifyの6月四半期の純利益は、株式投資を除いて9億600万ドルに達し、前年の1億7100万ドルから増加しました。フリーキャッシュフローマージンは16%を維持し、前年の3億3300万ドルからQ2で4億2200万ドルに増加しました。 収益は26億8000万ドルで、ウォールストリートの予測を1億3000万ドル上回りました。同社は、次の四半期の年間収益成長を中〜高の20%範囲で見込んでおり、粗利益は低い20%の増加を見込んでいます。 要点 – Shopifyの株は年初来で43%上昇し、昨年は180%の上昇を記録しました。いくつかの統合が起こる可能性がありますが、相対力指数は68で、過剰購入状態ではないことを示唆しています。 Shopifyの驚異的な第二四半期の業績に基づき、我々は株に対して明確な強気のトレンドを見ています。30.7%の収益成長と純利益の急増は、健全な業務運営を示しています。この勢いが株を3年ぶりの高値に押し上げており、行動を取るための前向きな感情を示唆しています。 この強さを考慮し、我々は株の上昇トレンドを利用するために、2025年9月と10月の満期のコールオプションを検討しています。8月5日の最近のオプションフローデータは、コールボリュームがほぼ日次平均の3倍に達し、160ドルと170ドルのストライクプライスに大きな関心があることを示しています。これは、今後数週間のさらなる利益を期待する広範な市場の期待を示しています。 しかし、20%の単日急上昇は、株の暗示的なボラティリティを大幅に増加させ、コールオプションをより高価にしています。このプレミアムの増加は、方向性は有利であるにもかかわらず、シンプルなロングコール戦略のエントリーコストが高くなったことを意味します。したがって、高いコストを軽減する戦略を検討する必要があります。 ブルコールスプレッドがより賢明なアプローチになる可能性があり、強気の見通しを表現しながらコストとリスクを制限することができます。低いストライクのコールを購入し、高いストライクのコールを売却することで、支払うネットプレミアムを減少させることができます。この戦略は、株価が高いストライクに向かって安定して上昇し続けることから利益を得ます。 長期的に強気で、短期的な統合がある可能性を予測している我々には、現金担保付きプットの売却が魅力的なオプションになります。128ドルのサポートレベル付近のストライクプライスで2025年9月のプットを売ることを検討できます。これにより、今のプレミアムを集め、株が下がった場合に割引で取得する可能性があります。 2023-2024年の回復期におけるテクノロジーセクターでの類似の業績急上昇を振り返ると、大きなギャップアップの後、しばしば短期間の統合が続いたことがわかります。この歴史的パターンは、忍耐が報われる可能性があることを示唆しています。我々は、株が新しい高値に挑戦する前に横ばいに取引されるのを驚かないようにするべきです。 我々はまた、経済全体の不確実性をもたらす可能性があるインドに対する米国の新しい関税を注視する必要があります。米国国勢調査局の最近の2025年7月の報告書では、オンライン小売売上成長のわずかな減速が示されており、これは全体のeコマースセクターに逆風となる可能性があります。これは、強力な企業の業績でさえ、マクロ経済的な要因によって影響を受ける可能性があることを思い出させます。 企業自体の中〜高の20%の収益成長に関するガイダンスは、基盤となるビジネスへの自信を与えてくれます。相対力指数68は高いものの、70を超える極度の過剰購入領域にはまだ達しておらず、株がさらに上昇する余地があることを示唆しています。我々は、高いボラティリティのリスクを管理しながら、この前向きな見通しを反映するように取引を行います。

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