米ドルはアメリカ合衆国の公式通貨であり、世界中で広く流通しており、国際金融において重要な役割を果たしています。2022年現在、米ドルは世界の外国為替取引の88%以上を占め、1日の取引額は6.6兆ドルに達しています。歴史的には金に裏付けられていましたが、1971年のブレトンウッズ協定で金本位制は終了し、その経済的枠組みが変わりました。 金融政策、特に連邦準備制度（Fed）を通じて、米ドルの価値に大きな影響を与えます。Fedは物価の安定と雇用に重点を置き、主に金利を調整してインフレを管理します。高インフレは通常、金利の引き上げにつながり、米ドルを強化しますが、低インフレや高失業率は金利の引き下げを招く可能性があり、その価値に影響を与えます。 量的緩和（QE）は、金融危機時に信用の流れを促進するために連邦準備制度が政府債券を購入することによって使用され、しばしば米ドルを弱体化させます。一方、量的引き締め（QT）はこれらの購入を停止し、一般的に通貨を強化します。主要企業に関する経済動向も金融市場や通貨に影響を与える可能性があり、重要な発表は注視されています。 米ドルは現在注目すべき最も重要な通貨であり、その価値は連邦準備制度の行動に大きく依存しています。2025年7月の最新のインフレ報告では、3.8%への懸念される上昇が示され、Fedに決定的な行動を起こす圧力をかけています。この持続的なインフレは、2%のターゲットを大きく上回っており、市場のセンチメントの主な要因です。 このデータを考慮すると、Fedは物価の安定を支えるためにタカ派的な態度を維持すると考えられます。CME FedWatch Toolによる市場の期待は、今後の9月の会議でのさらなる金利引き上げの確率が70%であることを示しています。この見通しは、ユーロや円に対してドルを強化する原因となっています。 このシナリオは、2022-2023年の期間に見ることができたものに非常に似ており、一連の積極的な金利引き上げが米ドル指数（DXY）を急上昇させました。DXYは、今年初めて107を超えており、歴史的な前例から判断すると、さらなる上昇の余地があります。これらの歴史的なパターンに基づいて、我々は強いドルを見込んでいます。 デリバティブを使用するトレーダーにとって、これは米ドルまたは米ドル連動ETFにコールオプションを購入することを示唆します。このアプローチにより、ドルの潜在的な上昇に参加しながらリスクを特定し制限することが可能です。VIX指数で測定される市場のボラティリティが18近くまで上昇しているため、オプションを使用することは予想される価格変動を乗り切る効果的な方法となります。 私たちはまた、Fedが量的引き締め（QT）プログラムを継続しており、バランスシートを着実に削減していることを忘れてはなりません。このプロセスは金融システムの流動性を低下させ、自然に強いドルにとっての後押し要因となります。QTのペースを遅らせる発表は重要なシグナルですが、その兆候はすぐには見られません。 今後数週間、我々は重要な雇用報告と小売売上高の数字に注目していくつもりです。強い経済数字はほぼ確実にさらなる金利引き上げを確定させ、ドルの上昇を助長するでしょう。したがって、トレーダーはこれらのデータ発表の周辺でのボラティリティの高まりに備えるべきです。

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