Appleは、米国への1,000億ドルの投資を発表する予定です。この発表は今日行われ、ティム・クックが出席します。Appleの株価は、プレマーケット取引で1.41%上昇し、205.80ドルとなっています。 今週初め、Appleの株価は100日移動平均線である206.05ドルを下回りました。現在の株価である205.80ドルはこのしきい値を下回っており、これを超えると潜在的な上昇が期待されます。会社の過去最高株価は260.10ドルでした。 Appleは多くの製品をインドや中国で生産しており、米国の関税の影響を受けています。この状況は、国内製造と国際製造のコスト差により課題を生んでいます。Appleの米国投資がiPhoneに関する関税の免除につながるかどうかは不明です。具体的に何が米国で製造されるのかもはっきりしていません。 iPhoneの関税に加えて、米国は外国製チップに関する関税を検討しており、生産コストが増加する可能性があります。これらの措置は消費者価格の上昇やサプライチェーンの問題を引き起こす可能性がありますが、ワシントンにとっては関税収入の増加を意味します。 今日の1,000億ドルの投資発表に伴い、Appleの株は即座に変動しています。プレマーケット価格である205.80ドルは初期の楽観主義を示していますが、依然として重要な戦いの場となっています。トレーダーは今週初めに株が下回った100日移動平均の206.05ドルのレベルに注目する必要があります。 この移動平均を持続的に上回ると、強気のブレイクアウトを示す可能性があり、コールオプションは短期利益を狙うために魅力的となります。しかし、このレベルを回復できない場合は弱さと解釈され、ポジティブなニュースがベアーセンチメントを克服するには不十分であることを示唆します。この場合、価格がこのレジスタンスで拒否されると、プットオプションを考慮する機会になります。 この状況は、2018年から2019年にかけての関税による変動を思い起こさせます。過去1年間、Appleの株は類似の地政学的ニュースにより大きく変動しており、2025年第2四半期だけで約20%の価格範囲が見られました。この投資がAppleを新しい関税から守るかどうかの不確実性が、この緊張を生み出しています。 この不確実性はオプションのコストを急増させています。来月満了のAppleオプションの暗示的ボラティリティはすでに40%を超えており、90日平均の28%を大きく上回っています。トレーダーは、株が初期の興奮が収まった後に定義された範囲内にとどまると考えるなら、アイアンコンドルのようなオプションスプレッドを販売して高いプレミアムから利益を得ることができます。 要点としては、中国やインドからの製品に対する関税や半導体チップへの関税の可能性が依然として問題です。この1,000億ドルの新しい投資が米国でどの特定の製品を対象とするのかはまだ不明です。この曖昧さは、iPhoneのような主要製品に対する生産コストの上昇やサプライチェーンの混乱のリスクを現実のものとしています。 今年初めのアナリストの報告によれば、新しい貿易枠組みが2025年2月に提案された後、最終組立を移すことが各iPhoneのコストを120ドル以上増加させる可能性があるとされています。これらの持続的なコスト懸念は、政治的には好意的な発表に対して根本的な逆風を生んでいます。トレーダーにとっては、上昇の勢いが脆弱であり、さらなる関税の詳細により急激な反転を受ける可能性があることを意味します。 このイベントの二項性を考えると、シンプルな戦略としてストラドルを用いて、同じ行使価格と満了日でコールオプションとプットオプションの両方を購入します。これにより、トレーダーは任意の方向の大きな価格変動から利益を得ることができ、高いボラティリティを利用し、ニュースが最終的に利益にとって良いか悪いかに賭けずに済みます。重要なのは、株価が両方のオプションを購入するための高いコストをカバーするほど動くかどうかです。

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