金の価格は、予想よりも弱い非農業部門雇用者数（NFP）データによって引き起こされた最近の急騰を受けて、上昇の勢いを持続しています。この動きは、金利見通しのハト派のシフトによって促進されており、今後の米国の失業保険の申請および消費者物価指数（CPI）の報告が次の市場の影響因子となることが期待されています。 失業保険の申請データは労働市場に関する懸念を和らげる可能性がある一方で、予想以上のCPIが市場の不確実性を高める可能性があります。より広い文脈では、金は、潜在的な連邦準備制度理事会の緩和の中で実質利回りが低下する可能性があるため、上昇トレンドを維持する可能性が高いと考えられています。

金のテクニカル概観

日足チャートでは、金は3,438の重要な抵抗レベルに向けて上昇しており、このレベルでは売り手が入ることで3,245のサポートに向けての下落を狙う可能性があります。一方、買い手は新高値を目指すことを望んでいます。4時間足チャートでは、3,349と3,385のレベルの間での統合が示されており、買い手と売り手が価格の動きに影響を与えようとしています。 1時間足チャートでは、買い手が3,385のレベルを上回ることを目指す可能性が示されており、売り手は3,349の下を狙うかもしれません。市場が次の方向性を待っている間、明日の米国の失業保険の申請がさらなる指針を提供することが期待されています。 2025年8月6日の市場の動きを考慮すると、金は先週金曜日の柔らかい雇用報告を受けて強さを示しています。この金属は主に勢いで上昇しており、次の重要な経済ニュースを待っている状況です。この慣性がもう1、2日続く可能性があると考えられています。 現在は明日の失業保険の申請と来週のインフレデータに注目が集まっています。8月7日の失業保険申請報告についてのコンセンサス予測は、約220,000へのわずかな減少を示唆しており、労働市場が急速に弱体化していないことを示しています。これにより、金の上昇が一時的に制限される可能性があります。

経済指標が金に与える影響

より大きなイベントは、来週の消費者物価指数（CPI）報告です。2025年7月の最近のデータでは、中核インフレが3.5%以上に固執しており、もう一つの高い数値が市場を動揺させ、金の価格に急激で短期間の修正を引き起こす可能性があります。しかし、ソフトな数字であれば、金はさらに上昇する可能性があります。 より大きな視点で見ると、金のトレンドは依然としてポジティブであると感じています。市場は現在、連邦準備制度理事会が9月の会合で金利を引き下げる70％以上の確率を織り込んでおり、これは金のような非利回り資産にとって基本的に有利です。実質利回りは今年初めのピークから下向きのトレンドを続けると予想されており、これにより金が時間と共に高くなることが期待されます。 私たちはこれが以前に起こるのを見てきました。例えば、2019年の連邦準備制度理事会の緩和サイクルの際には、実質利回りの低下が金価格の大幅な急騰を助けました。短期的な反発は予想されますが、全体的な環境は高い価格を支持しております。これらの下落は、潜在的な購入機会として考慮されるべきです。 デリバティブトレーダーにとって、3,349と3,385の間での現在の統合が即座の焦点です。3,385のレベルを上に抜ける明確なブレイクは、コールオプションの購入を検討する信号となる可能性があり、3,438の周辺にある主要抵抗ゾーンへの動きを狙うことになります。ここでトレーダーは部分的な利益を得ることができます。 逆に、価格がこれらのレベルを保持できず、3,349のサポートを下回る場合、3,245への下落の扉が開かれる可能性があります。このシナリオでは、トレーダーは下向きの勢いを活かすためにプットオプションの購入を検討するかもしれません。この戦略は、潜在的な短期の下落をプレイするための明確なリスクを定義した方法を提供します。

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