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    UBSは連邦準備制度が利下げを実施することを予想しており、2026年初頭までに100ベーシスポイントを見込んでいますでした。

    by VT Markets
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    Aug 5, 2025
    UBSの金利引き下げ予測 政策や地政学的要因からの課題にもかかわらず、不確実性が解消されるのを待つ間に機会を見つけることが推奨されています。この予測は最近の雇用修正に続くもので、連邦準備制度（FRB）の金利引き下げへの期待が高まっています。 ゴールドマン・サックスもまた、雇用市場のさらなる悪化に応じて、9月の金利を最大50ベーシスポイント引き下げる可能性を予測しています。これは、現在の市場状況に対する幅広い経済予測や戦略的考慮を反映しています。 連邦準備制度が9月に金利を引き下げることが予測されている中、私たちはこの動きから利益を得るための金利デリバティブに注目する必要があります。最新の雇用報告の修正はセンチメントを大きく変化させており、CME FedWatchツールは次回の会合での引き下げの可能性を70％以上と見積もっています。これは、今後数週間の低金利に向けたポジショニングを主要な焦点とすることを意味しています。 金利引き下げの影響 歴史的に、景気後退がない金利引き下げは株式を押し上げることが多く、主要指標に対する強気なデリバティブ戦略は魅力的に見えます。私たちは、2019年のFRBの金利引き下げ後に続く市場のラリーなど、歴史を参考にして期待できることを探ることができます。S&P 500やナスダック100に対して、9月下旬または10月に期限があるコールオプションを購入することで、この期待される上昇を捉えることができるかもしれません。 予想される政策転換は米ドルを弱めると予測されており、外国為替デリバティブにおける機会を生む可能性があります。米ドル指数（DXY）は、トレーダーが金利引き下げを織り込む中で、すでに7月の高値106.50から後退しています。私たちは、EUR/USDのような通貨ペアのロングポジションや、先物契約を通じて他の主要通貨に対してドルをショートすることを検討する必要があります。 FRBの決定に向けて短期的なボラティリティの急上昇に備える必要があります。CBOEボラティリティ指数（VIX）は比較的穏やかで15近くをうろついていますが、9月の会合が近づくにつれて容易に跳ね上がる可能性があります。オプションを購入することで、市場の利益にエクスポージャーを持ちながら、この不確実な環境でリスクを定義することができます。 今日が8月5日であることを考えると、オプションの時間減価からの価値損失を避けるためにタイミングが重要です。私たちは、9月のFRB会合の後に期限が切れる契約に焦点を当て、戦略が展開するために十分な時間を確保する必要があります。これにより、金利引き下げが公式に発表され不確実性が解消された時に市場の上昇に備えることができます。

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