通貨と市場の動き

最近の市場の動きで、円が下落しました。日本銀行の更新に応じて、欧州市場はそれに反応しました。アメリカでは、雇用の減少を受けて株式が反発し、セッションの高値に近づいています。アメリカによる欧州連合への注目の関税提案が浮上し、EURUSDレートに影響を与えました。 これらの更新には一般的なリスク警告が伴っており、投資リスクを慎重に評価するようにアドバイスされています。外国為替取引に関与する際には、金銭的損失の可能性があるため、注意が推奨されます。失われる可能性のある資金を投資することを避け、必要に応じて独立したアドバイスを求めることが重要です。 データに基づくと、中国経済の減速の明確な兆候が見られます。2025年7月の公式およびCaixin製造業PMIはいずれも予想を下回り、収縮に入っています。トレーダーは、明日のサービスPMIの発表を注意深く監視すべきです。別の弱い数字がこの傾向を確認し、中国関連資産に対する弱気センチメントを高める可能性があります。 これは、オーストラリアドルが中国経済の健康に非常に敏感であるため、デリバティブトレーダーがさらなる弱さに対するポジショニングを考慮するかもしれないことを示唆しています。2020年代初頭のデータを振り返ると、AUD/USDペアは中国のデータが悪化する期間中、一貫して下落しました。AUD/USDを売るためのオプションを使用するか、銅などの産業用コモディティ先物に対してポジションを取ることができます。 一方、日本銀行は、2025年7月の会合で金利を低い0.5%に据え置いています。米国連邦準備制度の金利は現在3.5%と大きく高いため、円を保有することが魅力的ではなくなります。この政策の違いは、円に下方圧力をかけ続けるはずです。

取引と経済戦略

デリバティブトレーダーにとって、これはUSD/JPYのロングポジションの必要性を強化します。この戦略はキャリー取引として知られ、金利の差が大きく広がった2023-2024年の期間中にトレーダーにとって非常に利益が高かったです。この基本的なドライバーは今後も継続すると予想され、魅力的な取引を保有することになります。 不安定さが増す中、EU商品のすべてに対する15-20%の関税の噂が再燃しており、貿易戦争のリスクが増しています。これはユーロや欧州株に大きな影響を与え、ボラティリティを生む可能性があります。2010年代後半の米中貿易紛争中にも同様の市場の乱れやリスク回避が見られました。 この脅威を考慮し、トレーダーはVIX先物や主要指数のオプションなどの手段を通じてボラティリティを購入することを検討すべきです。DAXのような欧州指数に対するプットオプションを使用してロングポートフォリオをヘッジするのは賢明な動きかもしれません。この戦略は、貿易のヘッドラインによって引き起こされる突然の下落から保護しながら、上昇時に参加することを可能にします。 アメリカでは、最近の株式市場の反発にもかかわらず、注意が必要な理由があります。モルガン・スタンレーの第三四半期に10%の調整を見込んだ予測は、私たちが見ているより広範な世界的リスクと一致しています。アメリカの株式評価が高く見える中、S&P 500は20倍以上のフォワードPERで取引されているため、市場は修正に対して脆弱である可能性があります。

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