金価格は、FRBの金利引き下げに対する期待の高まりにより、20日EMAを超えて上昇しました。米国のNFPデータが弱かったことで、米国債利回りは圧力を受け、現在は約3ヶ月ぶりの低水準である4.20%にあります。 米国は73Kの新規雇用を追加しましたが、110Kの予想には届きませんでした。失業率は4.2%に上昇し、6月の雇用統計は147Kから14Kに下方修正されました。

FRBの金利引き下げの確率

NFPレポートを受けて、9月のFRB金利引き下げの確率は80.8%に増加しました。このデータの前は、FRB議長パウエルの関税影響に関する発言から、引き下げへの期待は低下していました。 金は$3,350近くで取引されており、対称三角形の中で横ばいのトレンドを維持しています。これは市場の決断力の欠如を反映しています。金のRSIは40.00-60.00の間にあり、ボラティリティが減少していることを示しています。 金が$3,245を下回ると、$3,200と$3,121にまで下落する可能性があります。$3,500を上突破すると、$3,550と$3,600で抵抗に直面することになります。 中央銀行は金の主要な保有者であり、2022年には1,136トンを追加しました。これは年間最大の購入量でした。金の価格動向は米ドルの強さに影響され、金はドルで価格が付けられるため、逆相関の関係にあります。

経済の弱さに対する市場の反応

8月1日の米国の雇用報告の弱さを考慮すると、9月のFRB金利引き下げの可能性が80%を超えるまでに急増しました。これにより米国債利回りとドルに圧力がかかり、金にとって好ましい環境が生まれています。これらの緩和的な金融政策への期待は、今後数週間のトレーダーの主な焦点となるべきです。 この経済の弱さは、通貨と債券市場に明確に反映されています。米国債利回りは約3ヶ月ぶりの低水準である4.20%まで下落し、その結果、米ドル指数（DXY）はわずか2日で1.2%下落し、103.50以下で取引されています。この逆相関の関係は重要であり、ドルが弱いと金価格が直接的に高くなることを支援します。 デリバティブトレーダーにとって、現在の状況は特に興味深いものであり、金は$3,350近くで対称三角形のパターンを固めています。RSIが40と60の間に留まる低ボラティリティは、ロングストラドルなどのオプション戦略を比較的安価にしています。これは、市場の決断力が崩れた際に期待される大きな価格変動に備える方法になり得ます。 2023年末の急騰を覚えておくべきです。この時、金は15%以上急騰しました。市場がFRBの利上げからの転換を予測し始めたからです。現在の状況は、金利引き下げの可能性を示すソフトデータが前にあるため、非常に似ています。歴史的には、金が現在の狭い範囲を突破すると、その動きは力強い可能性が高いと言えます。 短期的な活動の裏には、中央銀行からの強力な支援があります。彼らは引き続き主要な買い手であり、2022年の記録的な購入が強固な歴史的基盤を提供しました。2025年第2四半期の世界金協会データによれば、彼らは依然として228トンをネットで保有量に追加しています。この一貫した需要は、金価格に対して強力な安全網を提供しています。 私たちの戦略は、ブレイクアウトのために重要なテクニカルレベルを注意深く観察することです。$3,245の三角形のサポートを持続的に下回る動きは、$3,200を目指す弱気な転換を示すでしょう。一方、$3,500の重要な抵抗を上に突破すれば、新しい強気のトレンドが確認され、$3,550のテストの扉が開かれます。

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