最近のパウエル連邦準備制度理事会議長のタカ派的な発言と、期待よりも軟調な非農業部門雇用者数（NFP）データは、S&P 500の後退を引き起こしました。軟調なNFPレポートは成長期待に影響を及ぼしましたが、連邦準備制度理事会のウィリアムズ氏のコメントにより、9月の会議での柔軟な姿勢が示されたため、指数は損失を回復しました。市場は現在、年末までに58ベーシスポイントの緩和を見込んでおり、これはNFP発表前の35ベーシスポイントから増加しています。 ISM製造業およびミシガン大学のレポートからの低いインフレ数字は、株式市場を後押しする可能性があります。今後のISMサービスPMIおよび失業保険申請データは、市場の動きに影響を与えると予想されています。ポジティブな失業保険申請と低いインフレは、S&P 500を新たな高値に押し上げることが期待されており、市場はジャクソンホールシンポジウムにおける9月の金利引き下げの可能性を見込んでいます。

S&P 500のテクニカル分析

S&P 500の日足チャートは、パウエル氏のコメントとNFPレポートを受けて後退を示しています。購入者は6,170のサポートライン付近で別の上昇を狙うかもしれませんが、売り手は5,800レベルをターゲットに下に抜けることを目指しています。4時間足チャートでは、購入者が6,241の付近での設定を活用している一方、売り手はこのポイントを下回る必要があり、弱気のポジションを強化する必要があります。1時間足チャートは、6,295付近でのダブルボトムの可能性を示しており、購入者は価格を押し上げるためにこれを利用するかもしれませんが、売り手はより低いブレイクアウトを狙います。 最近の非農業部門雇用者数レポートは、8月1日金曜日に発表され、期待よりも軟調で、リスク感情に影響を与えました。S&P 500はニュースを受けて下落し、連邦準備制度理事会からの慎重なコメントもありましたが、この後退は大きな下落の始まりではなく、むしろ健全なリセットのように見えます。 市場は急速に期待を調整し、今や年末までに連邦準備制度理事会による0.5ポイント以上の金利引き下げを見込んでいます。これは、7月中旬の最新のCPIレポートがインフレの冷却を示し、2.8%に下がったことによって裏付けられており、連邦準備制度理事会には緩和の余地があるという考えを強化しています。これらの条件は、今後株式にとって非常に支持的です。 反発を狙う投資家にとっては、S&P 500の短期コールオプションを購入することが理にかなっています。6,241のレベルは強固な支持線として機能し、強気の賭けの明確なエントリーポイントを提供しています。現在のレベルよりも上のストライクを考慮し、8月後半の新高値を目指すことをお勧めします。

市場センチメントと戦略

ただし、明日のISMサービスレポートおよび木曜日の失業保険申請の前には慎重でなければなりません。予想を上回るデータは、市場の金利引き下げ期待を反転させ、株価を下げる可能性があります。VIXが比較的低い14付近に漂っているため、一部の保護を購入することはそれほど高くはありません。 6,241の重要な上昇トレンドラインを下回ると、ダウンが修正に転じているサインとなります。このシナリオでは、プットオプションを購入するか、ベアプットスプレッドを構築することは、6,170のサポートレベルに向かう潜在的な下落を活用するための慎重な方法となります。これは、強気のセンチメントが消えた場合の定義されたリスク戦略を提供します。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設