ビットコインは、ソフトなNFPレポートのリリースに続いて下振れ圧力を受け、成長期待にも影響を及ぼしました。しかし、連邦準備制度のウィリアムズ氏からの安心材料がビットコインの回復を助け、彼は9月の会議に向けてオープンマインドなアプローチを示しました。 市場は強いNFPレポートを予測しており、そのため驚きの反応がありました。現在、年末までに58ベーシスポイントの緩和が予想されており、これはレポートリリース前の35ベーシスポイントに比べて増加しています。緩和の可能性とISM製造業やUMichレポートからの低インフレ数値は、将来的にビットコインをサポートする可能性があります。 今後のISMサービスPMIと失業保険申請データは、ビットコインをさらに押し上げる可能性があります。これらの要素の組み合わせにより、市場は連邦準備制度のパウエル議長が9月に利下げを許可するとの予測を立てるかもしれません。ビットコインの日足チャートでは、112,000レベル周辺の主要トレンドラインへの調整が見られ、買い手はラリーに向けたポジショニングをしています。 4時間チャートでは、116,000周辺に抵抗ゾーンがあり、売り手はトレンドラインを下回る狙いを持っています。一方、1時間チャートでは114,000周辺に小さなサポートがあり、一部の下振れ保護を提供しています。今後のカタリストにはISMサービスPMIと失業保険申請データが含まれています。 2025年8月4日現在、市場は先週のソフトな雇用統計のレポートを消化しており、その結果はわずか+155,000の雇用となりました。これにより、経済成長への懸念が市場を驚かせましたが、関心は急速にシフトしました。連邦準備制度の利下げの可能性が大幅に高まり、現時点でビットコインに底堅さを与えています。 これは先物市場にも反映されており、CME FedWatchデータは年末までに58ベーシスポイントの利下げを価格に織り込んでおり、これはレポート前の35ベーシスポイントからの大幅な上昇です。この感情は、先月のコアPCEインフレデータが前年同月比で2.6%の冷却傾向を示したことからさらにサポートされています。トレーダーにとって、現在は悪い経済ニュースが資産にとって良いニュースとして扱われています。 この状況は、2023年末に経験した市場の転換に似ており、その時は利下げの期待がリスク資産の重要なラリーを促進しました。現在、緩やかな金融政策の見通しが即時的な成長懸念を上回っている段階にあるようです。今後のジャクソンホールシンポジウムは、連邦準備制度のパウエル議長が9月の利下げを示唆する可能性のある重要なイベントとなっています。 デリバティブの観点から、$112,000レベルの主要トレンドラインは強いサポートとして機能しています。トレーダーは、このレベルよりも下の行使価格でキャッシュセキュアプットやブルプットスプレッドを売ることを検討でき、プレミアムを獲得できます。この戦略は、ビットコインが今後数週間この主要サポートゾーン以上に留まると利益をもたらします。 一方、$116,000エリアは明確な抵抗レベルとして機能しています。このゾーンの持続的なブレイクは、明日の弱いISMサービスPMIレポートにより引き起こされる可能性があり、ロングポジションを開始するシグナルとなるかもしれません。コールオプションやコールスプレッドの購入は、新しい過去最高値に向けたラリーのためのポジショニング方法となる可能性があります。 ただし、$112,000トレンドラインを下回ると急激な下落を引き起こす可能性があるため、リスクを注意深く管理する必要があります。特に、木曜日の失業保険申請のような重要なデータリリース時には、ロングポジションをヘッジするためにプロテクティブプットを使用することができます。市場はソフトランディングを賭けていますが、データのサプライズはその見解をすぐに変える可能性があります。

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