洞察 
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市場のボラティリティとオプション戦略
米国経済の健康と地域の政治的安定性への二重の懸念によって、日本市場が大きく下落しています。この不確実性は、日経ボラティリティ指数を28近くまで押し上げ、2025年7月に見られた20台前半から急増しています。トレーダーにとって、ヘッジや投機に使用されるオプションの購入コストが高くなったということを意味しています。 さらなる下落の可能性を考慮すると、日経225のプットオプションを取得することは合理的な防御戦略であると考えています。この見解は、先週発表された米国の非農業部門雇用者数データが予想以上に雇用成長が鈍化したことによって強化されています。これらのプットは、日本の株式に大きくさらされているポートフォリオの保険として機能する可能性があります。 また、安定性の喪失を受けて155を突破して弱くなっているUSD/JPY通貨ペアにも注目しています。円安は通常、日本の大手輸出業者にとって助けとなり、より広範な市場を支え、完全崩壊を防ぐことができます。このダイナミクスは、主要な反発が unlikely であるため、アウトオブザマネーのコールオプションを売ることが有効な戦略となる可能性を示唆しています。歴史的背景と今後の展望
2020年8月に安倍首相が辞任した際の市場の反応を思い出します。初期のショックの後、市場は安定し、彼の後任の下で政策の継続性への信頼が高まると共に回復しました。この歴史的な前例は、現在の政治的騒音が下落を引き起こしているものの、明確な解決が速やかな反発をもたらす可能性があることを示唆しています。 今後に目を向けると、8月15日頃に発表予定の日本のQ2 GDPの速報値に注目しています。予想される0.3%の成長を下回る数字が出れば、国内の減速への懸念が確認され、株式にさらなる圧力をかける可能性があります。トレーダーはまた、8月13日の米国のインフレ報告に備える必要があります。そこでのサプライズは、グローバル市場に波及するでしょう。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
