中国は西洋の防衛メーカーへの重要な鉱物の供給を制限しており、これが米国の防衛部門における生産の遅延とコストの上昇を招いています。これらの鉱物は、弾丸から高度な武器までのアイテムにとって重要であり、企業が非中国供給者を探す中でますます入手が難しくなっています。 今年初め、中国は米中貿易の緊張が高まる中で希土類元素の輸出制限を強化しました。ワシントンの譲歩を受けて6月に一部の出荷が再開されたにもかかわらず、中国は防衛に特有の鉱物の制限を続けています。中国は世界の希土類の約90%を供給しており、多くの戦略的材料生産を支配しています。

米国の防衛部門への影響

米国のドローン部品メーカーは、非中国製の磁石を探す際に最大2ヶ月の遅延が発生したと報告しています。業界関係者によると、一部の鉱物の価格が急騰しており、戦闘機エンジンの磁石に不可欠なサマリウムが通常の60倍で提供されたという会社もあります。 この状況は、米国の軍事が中国の供給チェーンにどれほど依存しているかを浮き彫りにしています。ドローンモーター、ミサイル誘導システム、ナイトビジョンゴーグル、衛星部品などの多くの高度な防衛技術は、中国から主に調達された希土類に依存しています。供給制限は、現在進行中の地政学的および貿易の緊張の中で北京に対するレバレッジを与えています。 中国が防衛製造に不可欠な鉱物を厳しく管理しているため、主要な契約者の株に大きな圧力がかかっています。防衛部門の株は、投資家が生産の遅延やコスト超過を織り込む中、前四半期にS&P 500をほぼ8%下回っています。この傾向は、今後数週間で弱気なポジションを取る明確な機会を提供しています。

投資戦略と市場機会

トレーダーは、RTXやノースロップ・グラマン（NOC）などの主要な防衛企業に対して、10月下旬の満期のプットオプションを購入することを検討すべきです。これらの企業は、これらの特定の供給ショックにより、次回の決算発表時に弱い見通しを示すと予想しています。この戦略は、これらの発表後に株価が予想される下落から利益を得る位置に私たちを置きます。 一方で、非中国の鉱業会社はこの供給圧迫から大きな利益を得ることができる状況です。グローバルな生産者を追跡するVanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF（REMX）は、今年6月に制限が厳しくなって以来、すでに15%を超える上昇を遂げています。さらなる上昇が見込まれ、REMXやMPマテリアルズ（MP）のような個別の鉱業者に対してコールオプションを購入することが強力なカウンタープレイであると考えています。 地政学的状況は極端な不確実性を生んでおり、これはボラティリティが増加する可能性を意味しています。iShares U.S. Aerospace & Defense ETF（ITA）のオプションにおけるインプライド・ボラティリティはすでに52週の高値に跳ね上がっており、市場は重要な価格の変動に備えています。ITAに対するロングストラドルは、特定の結果に賭けることなく、どちらの方向への大きな動きから利益を得る効果的な方法となる可能性があります。 私たちはまた、機会を求めて基礎的なコモディティ市場に直接注目しています。2018年にコンゴ民主共和国での供給の混乱中にコバルト価格が急騰したのと同様に、サマリウムやネオジウムのような特定の希土類の価格も劇的な急騰を見る可能性があります。これらの特定の元素を生産する純粋なプレイヤーの先物や株式にロングポジションを取ることは、供給不足を取引する直接的な方法を提供します。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設