アメリカの5年消費者インフレーション期待は、7月に3.4%と記録され、予想の3.6%を下回りました。このデータは、情報提供のための広範な市場分析の一環です。 外国為替では、EUR/USDペアが米国の雇用と製造データの弱さにより1.1550を超えて急騰しました。同様に、GBP/USDペアも1.3250を上回るポジティブな取引を行い、期待外れの米国の雇用統計に続く6日間の損失から回復しました。 金は、米国の国債利回りの低下を受けて、週の新たな高値である$3,350近くに上昇しました。市場は、弱い非農業雇用データを受けて、連邦準備制度理事会の金利見通しを再評価しました。 暗号通貨の領域では、ビットコインは、7月に強気であったにもかかわらず、清算圧力の高まりの中で$115,000を下回りました。投資家は、$112,000のサポートレベルを注意深く見守っています。 ユーロ圏は、EUと米国の合意やドイツの支出増加に助けられ、この夏も堅調を維持しています。特定のリスクは残っているものの、賃金動向に応じて、今年後半または2026年初頭に最終的な金利引き下げが行われる可能性があります。 米国の雇用報告が弱く、インフレーションが予想よりも低かったことを考慮し、連邦準備制度理事会はさらなる利上げに慎重になると考えています。7月2025年の最新の非農業雇用者数は、予想の180,000に対して残念な95,000であり、この見解を裏付けています。その結果、我々は、今年後半の停止や潜在的な金利引き下げの恩恵を受けるデリバティブ戦略を検討しています。 このことから、我々は米ドルに対して外国通貨をロングすることを好む傾向があります。EUR/USDおよびGBP/USDペアのコールオプションを購入することで、その上昇の勢いを活かす価値があると見ています。このトレンドは、類似の経済データがドルインデックス（DXY）を数か月にわたって大幅に下落させた2023年中頃に観察されたドルの弱さを思い起こさせます。 ユーロ圏の堅調さは、最近の総合PMIの読み取り52.8によって強調されており、米国PMIが現在49.5と縮小領域に落ち込んだことと大きな対照をなしています。この経済の乖離は、我々のユーロに対する強気の展望を強化します。したがって、我々は米国の資産よりも欧州の資産を支持する戦略を考慮すべきです。 金の上昇が続くと予測され、米国の国債利回りが低下して、10年利回りが2024年初頭以来初めて3.0%を下回っています。この利回りの低下により、金のような利回りのない資産を保持することがより魅力的になっています。金先物や金裏付けETFのコールオプションを購入することは、このトレンドにエクスポージャーを得るための賢明な方法に見えます。 一方で、暗号通貨市場は無視できない弱さの兆候を示しています。ビットコインが重要な$115,000のレベルを下回ったことから、我々はポートフォリオをヘッジするためにプットオプションを購入するか、$112,000のサポートまでの下落を予測すべきです。最近の暗号取引所への流入の急増を示すオンチェーンデータは、一部の投資家が売却の準備をしていることを示唆しており、弱気圧力を高めています。

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