7月に、アメリカのISM製造業雇用指数は45から43.4に低下しました。

    by VT Markets
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    Aug 1, 2025
    米国のISM製造業雇用指数は、前回の45から7月に43.4に低下しました。この低下は、製造業の雇用条件の悪化を示唆しています。 EUR/USDの為替レートは、米国の非農業雇用者数とISM製造業PMIのデータが弱かったため、1.1550を超えて上昇しました。同様に、GBP/USDも上昇し、1.3250を超え、過去6日間の損失を逆転しました。

    金が新高値に達する

    金は、米国の国債利回りが低下する中で、週の高値である約$3,350に達しました。利回りの低下は、悪化した雇用データを受けて、連邦準備制度の金利見通しを再評価させる要因となっています。 一方、暗号通貨市場は困難に直面しており、ビットコインは流動化が増加する中で$115,000を下回っています。ユーロ圏の経済は、最近のEU-米国合意とドイツの支出の増加により堅調さを示しています。 2025年にEUR/USDを取引したい為替トレーダーは、競争力のあるスプレッド、迅速な執行、堅牢なプラットフォームを提供するブローカーを考慮すべきです。これは初心者や経験豊富なトレーダーが効果的にFX市場をナビゲートするのに役立ちます。 今日の弱い米国の雇用報告により、経済の減速の明確なシグナルが見られます。2025年7月に追加された雇用はわずか95,000件で、予想の180,000件を大きく下回り、低下しているISM製造業雇用指数のトレンドを確認しています。これは連邦準備制度が金利引き上げサイクルを一時停止するという見解を強化するものであり、我々は市場が年末までに65%の確率で利下げを織り込んでいると考えています。

    金利デリバティブの見通し

    この見通しにより、今後数週間で金利デリバティブが特に魅力的になると考えています。今後の金利期待が下がるにつれて価値が上がるSecured Overnight Financing Rate (SOFR)の先物を購入することを検討しています。過去にさかのぼると、2019年、製造業が減速する中で連邦準備制度が金利引き下げに転じた際に、金利先物に正しく位置づけされたトレーダーにとって非常に収益性の高い動きが見られたことを思い起こさせます。 米国とヨーロッパの経済の分岐がますます明らかになっています。予想外の0.8%の増加を示した最近のドイツの工業生産の数字に支えられたユーロ圏の強さは、弱まるドルに対してユーロを魅力的にしています。我々は、リスクを厳格に定義しながら、現在の1.1550の水準を超える上昇にエクスポージャーを得るためにEUR/USDコールオプションを購入することが賢明だと考えています。 典型的な安全資産への逃避が観察されており、資本がリスクの高い資産から従来の安全資産に流れています。金が1オンスあたり$3,350へと急騰しているのは、米国の国債利回りが下がっているためであり、先物契約を通じてロングポジションを追加することを検討します。対照的に、ビットコインが$115,000を下回っていることは、トレーダーが投機的な資産へのエクスポージャーを減らしていることを示唆しており、さらなる下落からのヘッジまたは利益を得るためにプットオプションが viableな戦略となります。 この広範な経済の弱さは、企業の利益や株式市場に重くのしかかる可能性があります。製造業と雇用の低下は、広範なS&P 500の先行指標となるため、我々は主要な米国指標に対するプットオプションの購入を考慮し、ポートフォリオを近くの市場調整に対してヘッジするつもりです。

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