洞察 
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金利への焦点の移行
注意は再び連邦準備制度（Fed）と金利に向けられました。Fedの最近の決定は金利を unchangedのままとしましたが、声明は当初の予想よりも若干好意的ではなく、最初は市場を動かしませんでした。市場の動きは、パウエル議長の記者会見を受けて展開され、彼は潜在的な金利引き下げの可能性を示唆せず、よりハト派的と見なされました。 マイクロソフトやメタによる強力な収益からの一時的な回復にもかかわらず、市場は再び下落しました。この下落は、NFPおよびカナダとスイスとの関税に対するヘッジによって引き起こされた可能性があります。中央銀行が前方指針を提供しないため、データが重要になりつつあり、市場は経済データの発表に対して緊密に反応します。 長期的に見ると、ナスダックは最近の調整にもかかわらず上昇トレンドを維持しています。日次、4時間、および1時間のチャートでは、買い手は上昇トレンドラインに頼ることが期待され、売り手はより低い価格を推し進めるでしょう。今日の市場の動きは、米国のNFP報告とISM製造業PMIで締めくくられることになります。 本日、2025年8月1日現在、市場は待望のデータを受け取っており、状況はハト派的です。非農業部門雇用者数報告は、経済が225,000件の雇用を追加したことを示し、予想の180,000件を上回り、賃金の成長は0.4%と強い結果となりました。この強い労働市場データは、連邦準備制度の最近の慎重なトーンを強化し、短期的な金利引き下げの可能性を低下させます。デリバティブトレーダーへの影響
デリバティブトレーダーにとって、これは直近のナスダックが下落する可能性が高いことを意味します。市場は9月の金利引き下げの確率を迅速に再評価しており、CME FedWatch先物は現在25％未満の可能性を示しています。これは、先週の50％を大きく下回ります。この期待の急激な変化は、成長に敏感なテクノロジー株に重くのしかかることでしょう。 市場のボラティリティの反映として、VIX指数は2025年6月以来初めて19を超えています。これはポートフォリオ保険のコストが上昇していることを示しており、トレーダーはさらに下落に対してヘッジするためにQQQのようなインデックスに保護的なプットを購入することを検討すべきです。コストの増加は、ボラティリティがさらに高くなる前に早めに行動することが賢明であることを意味します。 注視すべき重要なテクニカルレベルは、日次チャートの主要な上昇トレンドラインであり、これは4月の関税の緩和以来市場を支えてきました。このレベルの決定的な割れ込みは、より深い調整を示す可能性があります。売り手はこれを新たなショートポジションを開始する機会と見て、より低い安値を狙うプットスプレッドを購入することが予想されます。 ただし、長期的な強気トレンドは必ずしも壊れているわけではありません。Fedの最終的なバイアスは依然として金利を引き下げる方向にありますが、まだその時ではなく、買い手は機会を探すでしょう。このトレンドライン周辺でディップバイヤーが水を試すことを期待すべきで、プレミアムを収集しながらエントリーポイントを定義するために、より低いストライク価格で現金担保のプットを売るかもしれません。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
