主要な米国株指数は下落し、日の初めに見られた利益を失いました。NASDAQは327ポイントの上昇後、7.23ポイント下落して終了しました。 ダウ工業株平均は330.30ポイント下落し、44,130.98で終了しました。これは、204.54ポイントの上昇の後の結果です。S&Pは23.51ポイント下落し、ラッセル2000は20.74ポイント減少しました。

市場の勝者と敗者

メタとマイクロソフトの株は、強い決算を受けてほとんどの利益を保持しました。メタは78.23ドルの上昇、マイクロソフトは時間外取引で20.26ドルの上昇でした。 Appleの2025年第3四半期の決算は予想を上回り、EPSは1.57ドル、売上高は940.4億ドルで、株価は3.80ドル上昇しました。Coinbaseは2025年第2四半期の決算を発表し、EPSは5.14ドルでしたが、EBITDAの予想を下回り、株価は16.21ドル下落しました。 Strykerは予想を上回る2025年第2四半期の結果を示し、調整後のEPSは3.13ドルでしたが、株価は14.78ドル下落しました。First Solarは予想を上回り、EPSは3.18ドルで、株価は7.27ドル上昇しました。 AmazonはEPSの予想を上回ったものの、AWSの純売上高を下回り、株価は7.13ドル下落しました。

市場の警告と戦略的観察

2025年7月31日、私たちは市場での重大な警告サインを目の当たりにしています。NASDAQが327ポイントの上昇を投げ捨ててフラットで終了するのは、古典的な反転パターンです。これは、買い圧力が exhausted されていることを示唆し、トレーダーはボラティリティの増加に備えるべきです。 この日中の弱さは、メタやAppleのような巨人の強い決算がラリーを維持するには不十分であることを示しています。CBOEボラティリティインデックス、またはVIXが15%以上上昇し、15.2で終了したのを見ました。VIXに対するコールオプションを購入することは、8月に私たちが予想する恐怖の高まりから直接利益を得る方法かもしれません。 時間外取引の決算に対する反応は非常に示唆に富んでいます。AmazonやCoinbaseのような企業が利益予想を上回った場合でも、株価が下落するならば、それは良いニュースが十分に織り込まれていることを意味します。この「ニュースを売る」反応は、上昇の余地が現在限られているという弱気のサインです。 この市場行動は、より大きな視点で見ると理解できます。今月初めに発表された最新のCPIインフレ報告は3.4%で、経済学者たちが期待していた3.2%よりもわずかに高かったです。これは、連邦準備制度に圧力をかけ、利下げを期待していた投資家を慌てさせるものです。 ラッセル2000指数に特に注意を払うべきです。これは今日の最も弱いパフォーマーであり、市場の弱さが大きく広がっていることを示しています。ラッセル2000を追跡するETFであるIWMのプットオプションを購入することは、潜在的な下落に対する賢明なポジショニング方法であると考えています。 この状況は、2023年後半に经历した市場の波乱に似ています。CBOEの総プット/コール比率も、先週の低水準である0.80から0.95に上昇しました。これは、スマートマネーが下落に対する防護を買い始めていることを示しています。 劇的な反転を考慮すると、NASDAQ 100を追跡するETFであるQQQの近くのプットオプションを購入することが主要な戦略のように感じられます。今日、利益を保持できなかったことは、今後数週間で下支えの水準を試す可能性を示しています。私たちは、ラリーを追いかけるのではなく、下落に対して保護する方向にシフトする必要があります。

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