ヨーロッパの市場は2025年7月31日にさまざまな動向を見せ、米国のテクノロジー企業の earnings や日本銀行（BOJ）からの政策声明に影響を受けました。マイクロソフトやメタなどの主要な米国企業は堅調な earnings を報告し、テクノロジー株が上昇しましたが、ヨーロッパの株式はその利益を維持することができませんでした。S&P 500 の先物は0.9%上昇し、ナスダックの先物は1.2%上昇し、Apple と Amazon の今後の earnings 発表への期待が高まりました。 外国為替市場では、BOJの上田総裁がインフレリスクを過小評価したため、日本円は弱含みました。最初は148.90から150.00に近づく形でUSD/JPYが上昇しましたが、149.51の200日移動平均線付近に落ち着きました。ドルは他の市場でも弱含み、EUR/USDは0.4%上昇し1.1448、USD/CHFは0.4%下落し0.8115になりました。一方、AUD/USDは0.2%上昇し0.6445となり、USD/CADは1.3835付近で安定しました。

市場のパフォーマンス

他の市場では、金が0.9%上昇し3,305.09ドルとなり、暗号通貨は高水準を維持しました。ビットコインは1.0%上昇し118,361ドル、イーサリアムは3,800ドルに近づいており、4,000ドルへ向かっています。WTI原油は0.5%下落し69.64ドルとなり、市場商品において混合した状況を反映しています。 テクノロジー株の急騰と広範囲な市場の弱さに分断があるため、ポジションを守るべきです。デリバティブを使用してこの乖離が続くことに賭けることができ、ナスダック100指数のコールオプションを購入する一方で、ラッセル2000小型株指数のプットオプションを購入することができます。この戦略は、大手テクノロジーの大きな利益を得る一方で、広範な経済の減速に対するヘッジを提供します。 日本円の弱さは大きな機会であり、日本銀行は明らかに利上げを準備していない状況です。USD/JPYが150の水準を試みており、2022年末に当局が介入した重要な心理的障壁であるため、ブレイクアウトの可能性に備える必要があります。たとえば、152のストライクでのアウト・オブ・ザ・マネーコールオプションを購入することは、円がさらに弱含む場合に安価に利益を得る方法です。

ボラティリティ予測

ボラティリティは、リスクを考えると低すぎるように見えます。最新のUS Challengerレポートでは、失業者数が62,000人を超える大幅な増加が示され、連邦準備制度に対する政治的圧力も高まっています。VIX指数のコールオプションを購入するか、中期の先物を購入することで、今後数週間内に市場の急変に備える必要があります。 AppleとAmazonの earnings を控え、これらのオプションのインプライドボラティリティは非常に高いです。これは、市場が大規模な株式の動きを織り込んでいることを示唆しており、その動きは発生しないかもしれません。アイアンコンドル戦略を用いてプレミアムを集め、結果発表後に株式が特定の範囲内で取引されると賭けることができます。 ドルは軟化し、金が1オンスあたり3,300ドルを上回るのを助けています。この強さは、フランスの1.0%のような最近のユーロ圏のインフレ数値が低いにもかかわらず見られ、米国の要因に起因していることを示唆しています。ドルがさらに下落する場合にもっと上昇できるように、コールスプレッドを通じて金への強気の姿勢を維持することができます。 金利期待が変化しており、米国の10年物国債利回りは4.34%に達していますが、連邦準備制度は堅持する意向を示しています。市場は、労働データが弱いことに反応し、将来の利下げを予想し始めているようです。2026年初頭の受け渡しに向けて、セキュアド・オーバーナイト・ファイナンシング・レート（SOFR）の先物を購入することを検討すべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設