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Amazonの決算見通し
Amazonの決算見通しはよりポジティブで、強力な小売およびクラウドサービスのパフォーマンスが見込まれていますが、AIの進展は競合他社に遅れをとっています。AWSおよび広告は重要な利益源となっていますが、MicrosoftとGoogleのクラウドの進展が課題となります。AI関連の設備投資はAmazonにとって優先事項であり、Q2の支出は250億ドル、年間合計は1000億ドルを超える見込みです。 Amazonのeコマースは、最近の関税変更による恩恵を受ける可能性があり、800ドル未満の輸入品に対する「微少な免除」が終了しました。全体的には、Appleに対する失望とAmazonからのポジティブな結果が予想されています。 現在は2025年7月31日であり、ベルの後に大きなボラティリティが予想されます。AppleとAmazonが決算を発表するため、トレーダーは主要な決算イベントに典型的な高い暗示ボラティリティを利用する戦略を考えるべきです。MicrosoftとMetaに対する市場のポジティブな反応は希望のトーンを設定していますが、個々の企業のストーリーは大きく異なります。 Appleに関しては、失望の報告が広く予想されているため、悪いニュースの多くはすでに株価に織り込まれている可能性が高く、今年は16%以上下落しています。現時点でプットオプションを購入することはリスクがあるかもしれません。わずかに悪くない報告でも、リリーフラリーを引き起こすかもしれません。アイアンコンドルを売るなどのよりニュートラルな戦略が、予想される決算後のボラティリティの低下から利益を得るためにはより良い可能性があります。 最近のアジアからのサプライチェーンデータはすでに減速を示しており、6月のiPhone出荷台数が前年比で18%減少するというアナリストの予想に沿っています。市場はこれを消化しており、関税からの最大9億ドルの影響も考慮されています。財務の指針とコスト管理、既存製品を超える革新の計画においての驚きが鍵となります。Amazonのセンチメントと戦略
Amazonに関しては、センチメントがより楽観的であるため、コールオプションの購入は理にかなっていますが、単純な決算の良好さだけでは不十分かもしれません。高い期待があるため、同社は特にAWSと広告セグメントで強力な結果と指針を示す必要があります。ここに弱さの兆候が見られると、強気派が失望し、株価が下落する可能性があります。 AWSは依然としてリーダーですが、市場シェアはわずかに減少し、2025年第1四半期には前年の33%から31%に低下しています。MicrosoftのAzureやGoogle Cloudがシェアを獲得しているため、AWSの成長率を注意深く観察して、同社がポジションを守れるかどうかを見る必要があります。広告収益の成長も、クラウド部門の弱さを相殺できるかどうかにとって重要です。 AIへの巨額の設備投資は、リターンを示す必要があります。この規模での状況は1990年代後半のドットコムのバブル以来見られていません。AmazonがQ2に期待する250億ドルの設備投資は、新たなAI駆動の製品発表や大幅な効率向上によって正当化されなければなりません。明確なAIの展望がなければ、投資家はその「マニフィセントセブン」の仲間と比べて忍耐を失うかもしれません。 対照的な状況を乗り越えるために、Amazonのコールオプションをロングする一方でAppleのプットオプションを同時に購入するペアトレードが効果的な方法となり得ます。この戦略は、2社のパフォーマンスをより広範な市場の動きから孤立させます。これは、Appleの現在の苦境に対してAmazonの強さというナラティブに直接働きかけます。 最後に、今週の金曜日、8月1日に発表予定の米国雇用市場レポートを忘れてはなりません。経済学者たちは、7月に約19万の新規雇用が追加され、6月の22万5千から減少することを予測しています。どちらの方向にでも驚きがあれば、決算ニュースを容易に覆い隠す可能性があるため、今週末までQQQまたはSPYインデックスに対して短期の安価なプットオプションを持つことは慎重な手段です。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
