USの先物は上昇を維持しており、新たな記録的高値が期待されています。マイクロソフトとメタからの収益は市場のセンチメントを押し上げる要因となっています。AI関連株は引き続き好調で、S&P 500先物は1.0％上昇し、ナスダック先物は1.4％上昇しています。 テクノロジー株の上昇は他の市場にも影響を与え、ダウは0.5％上昇しています。ヨーロッパでは、DAXが0.5％上昇し、CAC 40が0.2％上昇し、DAXは7月をほぼ2％の上昇で閉じ、CAC 40は3％未満の上昇を記録しました。

連邦準備制度と市場のドライバー

連邦準備制度のスタンスはそれほどハト派ではありませんでしたが、市場には他の重要なセンチメントドライバーがあります。焦点はテクノロジーの収益報告にあり、今後もさらなる発表が予想されています。 アップルとアマゾンの次の収益発表が期待されており、さらなる分析が行われる予定です。また、米国の雇用統計も注目されており、重要なサプライズがあれば現在のナラティブに影響を及ぼす可能性があります。 市場が明らかに大手テクノロジーの収益に引きづられているため、トレーダーはAI関連のモメンタムに注目を続けるべきです。今後の結果が他のテクノロジー企業全体を押し上げる力強いトレンドが見られ、S&P 500とナスダック先物の急上昇の証左です。ナスダック100は年初から22％以上上昇しており、このナラティブの強さを示しています。

戦略とリスクの考慮事項

マイクロソフトとメタの強力なパフォーマンスを考慮すると、デリバティブトレーダーは、本日後に発表されるアップルとアマゾンの収益報告前に強気のポジションを検討するべきです。これらの銘柄またはQQQ ETFに対する短期のコールオプションを購入することは、AIを駆使した収益の向上を予測する直接的な方法です。この戦略は攻撃的ですが、市場の現在の一貫した思考に沿っています。 しかし、私たちはリスクも考慮する必要があります。市場は昨日のあまりハト派ではないFRBを無視しています。現在CBOEボラティリティ指数（VIX）は13近くで取引されており、投資家の間で高い過信を示しています。この低コスト環境は、想定外の収益欠損や否定的な市場反応に対するヘッジとしてSPYに対する保護的なプットオプションを購入するのを安くしています。 すべての目は明日の米国雇用報告に移り、これは市場の方向を簡単に変えることができるでしょう。現在の落ち着きを維持するためには、190,000の新しい雇用を支持するコンセンサス見積もり周辺の数値を期待しています。その数字が大きく外れると、リセッションに対する懸念が再浮上し、今週のテクノロジーの利益が巻き戻される可能性があります。 私たちが目撃しているパターンは、2023年末に始まったAIラリーと非常に似ており、少数の株がインデックスの大部分の利益を生んでいます。この環境では、高品質なテクノロジー株のアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを売ることがプレミアムを集めるための実行可能な戦略となる可能性があります。この戦略は、株が上昇するか、横ばいになるか、わずかに下落することで利益を得ることができます。

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