アメリカの住宅販売保留件数は、6月に前年同期比で1.1%の増加から2.8%の減少へと転じました。このような経済指標は、住宅市場の健康状態を評価する上で重要です。 通貨セクターでは、EUR/USDペアが強い米国経済データに伴い1.1500を下回りました。GDPや雇用統計などが含まれています。同様に、GBP/USDも強い米ドルの影響で1.3300を下回る2ヶ月ぶりの安値に滑り込みました。 金は、米国の国債利回りの上昇に伴い、3,300ドル近くまで下落しました。この動きは、米国連邦準備制度理事会の会議やデータ発表に対する市場の期待によって影響を受けました。 連邦準備制度は、7月の会議で金利を変更せず、前回同様のトレンドを続けると予想されています。これは、12月に金利が4.25%-4.50%に引き下げられた後のことです。 カナダ銀行は、4回目の金利を2.75%で据え置くことを決定しました。これは、過去1年間で5%からの引き下げの後であり、攻撃的な利下げの一時休止を示しています。 2025年7月30日現在のデータを見ると、アメリカの住宅市場は冷え込んでいることが分かります。6月の住宅販売保留件数の2.8%減少は、全米 Realtor協会からの最新の報告によって確認されています。これにより、住宅建設業者のETFであるXHBのプットオプションを購入し、セクターのさらなる下落に対してヘッジを検討する必要があります。 米ドルの強さは支配的なテーマであり、EUR/USDとGBP/USDを新たな安値へ押し下げています。これは、7月の非農業部門雇用者数が予想を大きく上回る25万人以上の雇用が追加されたような強い国内データに裏付けされています。このトレンドは続くと予想され、EUR/USD先物でのショートポジションや為替インデックスETFのコールオプションを購入することが有効な戦略といえるでしょう。 連邦準備制度を注意深く見守っており、再び金利を安定させると予想されています。2024年12月の利下げを思い出すと、この長期の停滞は政策の不確実性を生み出し、2019年に連邦が緩和を始める前に見られた状況と似ています。トレーダーはオプションを使って主要指数にストラドルを組み、連邦の次の動きが明確になった際に市場の大きな変動から利益を得るためのポジショニングをするかもしれません。 金は、米国の国債利回りが上昇する中で逆風に直面しており、10年物国債が最近4.8%に達しました。金が3,300ドルに近づくにつれて、利回りを持つ資産に対する魅力が薄れています。この環境下では、金先物のショートセリングやGLDのような金関連ETFのプットオプションを購入する戦略がサポートされます。 カナダ銀行が2.75%に金利を据え置くことは、アメリカとの中央銀行政策の乖離が拡大していることを示しています。この1年間の攻撃的な利下げの後のこの一時停止は、カナダ経済への慎重さを示唆しています。この政策の差は、強い米ドルのナラティブを強化し、USD/CADでのロングポジションを魅力的な取引にしています。 全体的に、強い広範な経済からのミックスシグナルと弱い住宅セクターは、ボラティリティの上昇を示唆しています。VIXは18に上昇し、連邦の次の手についての市場の不安を反映しています。これは、ポートフォリオを保護し、価格の変動を活かすためにボラティリティデリバティブを検討する良い時期といえるでしょう。

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