金価格は楽観的な米国経済データと連邦準備制度（FRB）の政策決定を前にした警戒感から、$3,300を下回りました。連邦準備制度は金利を維持すると予測されていますが、将来の利下げに関する指針が主な焦点となっています。 金は約$3,293で1.0%下がっており、強い米国データの影響を受けています。貿易摩擦の緩和とリスク回避の改善により、金の安全資産需要が減少していますが、弱い米ドルと低い国債利回りがサポートしています。 最近の貿易協定、例えば米・EU取引は楽観的な見通しを強化し、金のような資産に対する安全資産需要を減少させました。米中貿易協議は、通信の継続に対するコミットメントで終了し、間もなく期限が切れる関税休戦を維持しています。 経済報告は、ADP雇用変更から始まり、FRBの政策発表に向けた期待を形作っています。米国経済は第2四半期に3%成長し、PCE価格指数は前四半期比で2.5%上昇し、わずかに予想を上回りました。一方、GDP価格指数は2.0%に冷却されました。 10年物米国国債利回りは4.33%付近にとどまり、市場はFRB議長パウエルの会合後の発言に注目しています。9月の利下げの期待が高まり、確率は65%です。ハト派の姿勢は米ドルに圧力をかけ、金を支援する可能性があります。 今日、2025年7月30日現在、金価格が$3,300を下回る様子が見られます。この下落は主に強い米国経済データによるもので、他の投資が金よりも魅力的になるからです。トレーダーにとって、このことは金に対して強気な投資をするのが難しい環境を生み出しています。 我々の immediate focus は、今日の連邦準備制度の決定です。現時点では金利を維持すると予想していますが、実際の市場を動かすのは将来の政策に関する指針です。市場の確率は約65%で、9月には利下げが来ると強く信じられています。 2023年末の転換を振り返ると、市場は利下げの*予想*に強く反応したことが分かります。金はその期間中に大きな上昇を見せ、トレーダーはよりハト派的なFRBを織り込んでいました。この歴史的なパターンは、パウエル議長からの9月の利下げの確実な兆しがあれば、同様の反応が引き起こされる可能性があることを示唆しています。 不確実性を考えると、オプションを使用することは賢明な戦略であると考えています。トレーダーは、FRBがハト派の姿勢を示す場合に備えて、金先物のコールオプションを購入し、価格の急上昇を賭けることができます。これらの契約は潜在的な利益を提供し、金価格が引き続き下がった場合のリスクを支払ったプレミアムに制限することができます。 一方で、堅調な3%のGDP成長を考慮すると、FRBからよりタカ派的なサプライズに備える必要があります。金が下落する可能性に対するヘッジとして、プットオプションを購入するか、金先物でショートポジションを築くことは論理的な動きです。これは、強い経済データがFRBに計画された利下げを延期させる場合にポートフォリオを守ります。 最近のデータは短期的に慎重なアプローチを支持しています。先週の最新のトレーダーのコミットメント（COT）報告書によると、大規模な投機家、つまり「マネージドマネー」は金先物のネット長ポジションを約8%減少させました。これは、プロのトレーダーが今日のFRB会合を前に強気のエクスポージャーを減らしていることを示しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設