メキシコの国内総生産（GDP）は、第2四半期に0.7%の成長を記録し、予想の0.4%を上回りました。この成長は、この期間における国の経済パフォーマンスの向上を示しています。 通貨市場では、EUR/USDは米国からの好調な経済データを受けて1.1500を下回りました。同様に、GBP/USDは米国の強い経済指標と投資家が今後の連邦準備制度の決定に注目している影響で1.3300を下回る2か月間の安値を記録しました。

金価格と市場期待

金価格も米国の経済動向に反応し、米国債利回りが上昇する中、$3,300近くで取引されています。市場は連邦準備制度が5回連続で金利を unchanged に保つことを高く期待しています。 連邦準備制度は、金利調整の遅れに関するプレッシャーが高まっています。関税の不確実性が残る中、堅調な経済がこれまで金利変更の一時停止を正当化してきました。しかし、労働市場における潜在的な問題についての懸念が浮上しています。 連邦準備制度が金利を据え置くと高く予想されていることから、短期的にはボラティリティの低下期を予測する必要があります。CME FedWatch Toolのようなインストゥルメントが反映する現在の市場価格設定は、金利変更の可能性が90%以上ないことを示しており、連邦準備制度の伴う声明が注目すべきメインイベントとなります。今後の政策についての言語の変化を注視する必要があります。

通貨および商品市場での機会

米ドルの強さは、ドルインデックス（DXY）を108.50近くの水準に押し上げており、明確なトレンドを示しています。ドルに対してコールオプションを購入するか、EUR/USDやGBP/USDのペアに対してプットオプションを使用して、ドルの優位性が続くと賭ける機会が見られます。この戦略は、今年一貫して上方向への驚きをもたらしている堅調な米国経済データに支持されています。 金に関しては、米国債利回りが上昇している中で$3,300近くで取引されることが、この金属にとって挑戦的な環境を示唆しています。歴史的に、2023年末に連邦準備制度が金利を一時Pauseした際など、実質利回りがプラスで上昇する中で金は苦戦しています。今後数週間で金が大幅に上昇しないと賭けて、アウトオブザマネーのコールオプションを売ることを検討すべきです。 主要経済国とは対照的に、メキシコの予期せぬ0.7%のGDP成長はユニークな分散投資機会を提供しています。メキシコペソに対して強気のポジションを探るか、EWWのようなメキシコに特化したETFのコールオプションを検討することができます。このポジティブな国内のストーリーは、米国のナラティブに突然の弱さに対する潜在的なヘッジを提供します。 しかし、最近の新規失業保険申請件数が250,000件に向かって増加しているため、米国労働市場の新たな弱点については注意を払う必要があります。これは現行の市場コンセンサスに対する主なリスクであり、トレンドが悪化した場合には、ドルや利回りの急激な逆転を引き起こす可能性があります。この特定のリスクに対するヘッジとして、主要な米国インデックスにいくつかの保護的なプットオプションを保持すべきです。

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