金は現在、米ドルに対して修正的な回復を見せており、$3,345および$3,360で抵抗に直面しています。強い米国GDP予測とハト派的な連邦準備制度に対する期待が、ドルを高値近くに留めています。XAU/USDは、$3,245を目指すベアリッシュフラッグパターンを形成しています。 XAU/USDは、上昇チャネルを下回るブレイクにより、強まるベアリッシュモメンタムを示しています。ドルが軟化しているため、米国GDPおよび連邦準備制度の決定を前にしてUSDのロングポジションが削減される中、金は回復を試みています。最近の回復は、過剰売り水準からの修正と見なされています。

金価格の抵抗およびサポートレベル

抵抗は$3,345および$3,360で予想されており、これらを超える必要があることでベアリッシュな見通しから脱却することができます。サポートは$3,295で見つかる可能性があり、さらなる減少が$3,245に達する可能性があると、ベアリッシュフラッグのターゲットが示唆しています。 金の歴史的な価値保管手段としての役割は続いており、インフレーションや通貨の減価に対するヘッジとしても機能しています。中央銀行は重要な保有者であり、2022年に1,136トンの購入を行いました。地政学的な不安定さや経済への懸念は金に多大な影響を与え、金は米ドルおよびリスク資産と逆相関があります。ドルが弱いときは金価格が上昇し、ドルが強いときは金価格が抑制される傾向があります。 現在の金の回復は、大きなベアリッシュトレンドの中の一時的な修正と見ています。チャート上のベアリッシュフラッグの形成は、$3,245レベルに向かう潜在的な動きを示唆しています。今後発表される米国の国内総生産（GDP）データおよび連邦準備制度の金利決定が、この感情を駆動する主なイベントです。 明日の第2四半期のGDPデータに対する期待は、年間2.5％の堅実な成長に集中しており、ドルの強さを強化しています。さらに、フェドファンズ先物は、来週の会議での追加の利上げの可能性を80％以上で織り込んでいます。このハト派的な見通しは、最近の6月の消費者物価指数（CPI）報告によっても強化されており、インフレーションが依然として高く3.8％であることが示されています。

投資およびヘッジ戦略

この環境では、プットオプションを購入することが、下落に対するヘッジまたは投機を行うための賢明な戦略であることが示唆されています。$3,345および$3,360の抵抗レベルを注意深く見守っており、これを突破できない場合はベアリッシュな支配を確認することになります。これらのレベルは、プットオプションやベアコールスプレッドを開始するための魅力的なストライク価格として機能する可能性があります。 私たちは、2022年および2023年の攻撃的な引き締めサイクルを振り返れば、このダイナミクスの最近の例を見つけることができます。その期間中、持続的な連邦準備制度の利上げは、インフレが高いにもかかわらず金にとって大きな逆風を生み出しました。その歴史的前例は、強力な中央銀行が金の価格を長期間抑えることができるという見方を支持しています。 短期的な見通しはベアリッシュですが、中央銀行からの強力な基盤サポートを認めています。2025年第二四半期の最近の世界ゴールド評議会のデータは、主権的な購入が数年前の記録的なペースからわずかに減速したものの、全体で220トン以上の堅調な追加があったことを示しています。この長期的な需要は、価格の底を提供し、$3,245のターゲットへの減少のスピードを緩和する可能性があります。

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