洞察 
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ユーロ圏のインフレ懸念
スペインの予想を上回るインフレは、ユーロ圏の価格圧力が根強いことを示唆しています。これは、欧州中央銀行がさらなる金利引き下げを見送る現在の姿勢を支持しています。私たちにとって、これは今後数週間の金融緩和への賭けを再評価する必要があることを意味します。 このスペインの報告は、2025年6月のユーロ圏全体の速報見積もりが、ヘッドラインインフレが2.6%で、コアインフレが依然として高い2.9%であったことが示された直後に発表されました。ブロック全体でのこれらの持続的な数値は、市場をECBの次の動きに対して神経質にさせています。私たちは、インフレが2%の目標を大きく上回る安定化パターンを示しているのを見ています。 金利市場では、短期金利が上昇することが予想されます。これは、2025年残りの期間に重要な金利引き下げを見越したEURIBOR先物などのデリバティブのポジションを調整する必要があることを意味します。ECBの9月の金利引き下げの可能性は、急速に減少しています。金融市場への影響
株式に関しては、この持続的なインフレ圧力がユーロ・ストックス50のような指数に逆風となる可能性があります。下値保護のためにプットオプションの購入を検討すべきであり、VSTOXXボラティリティ指数は既に感度を示しており、最近15に達しました。今後数週間の市場の後退リスクは増加しています。 このデータから、ユーロは支持を得る可能性があり、タカ派的なECBは通貨を強化する傾向があります。トレーダーは、潜在的な上昇を利用するために短期のEUR/USDコールオプションを購入することを検討できるでしょう。これにより、ペアは年初に見た1.10のレベルに戻る可能性があります。 振り返ると、2025年6月のECBの金利引き下げの決定は、以降逆転したデータに基づいていたように思えます。市場は年末までの追随する引き下げを織り込んでいましたが、この見方は現在、積極的に再評価されています。このセンチメントの変化が機会となるのです。 要点: – スペインのCPIは前年同月比2.7%上昇 – 均一消費者物価指数も2.7%上昇 – コア年率インフレは2.3%に増加 – ユーロ圏のインフレ懸念がサポート材料 – 金利市場は短期金利上昇が予想される – 株式市場はインフレ圧力で逆風の可能性 – ユーロはタカ派ECBから支持される可能性トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
