ジュネーブからロンドン、ストックホルムまでの会議は満足のいくもので、堅実であると判断されました。話題はトランプとの会談の可能性に触れ、そうした調整はリーダーのスタッフ間で行われることに言及されました。 北京はその主権を主張し、安全保障とエネルギーの必要性、特にイランからの石油を強調しました。現時点では、イランの石油に関して中国への影響力は存在しませんが、外部の力が中国の経済を消費者重視の方向に押しやる可能性があります。

EU貿易関係投資監視

6000億ドルの投資を伴うEUの貿易関係は厳重に監視されることになります。関税率の変動の可能性にもかかわらず、EUはその約束を維持することが期待されており、 substantialな投資の一部は防衛と農業に向けられる可能性が高いです。 スナップバック関税は、関与する国々の間で交渉が続けられる限り、管理可能であると見なされています。 ヨーロッパでは建設的な変化が見られ、外交的および経済的な感情が改善しています。2025年7月のユーロ圏のSentix投資家信頼指数は、1年ぶりの最高レベルに上昇し、ユーロ・ストックス50（VSTOXX）のボラティリティも15を下回りました。これは、トレーダーがDAXのようなヨーロッパの指数でアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを慎重に売る可能性があることを示唆しています。

トランスアトランティック投資機会

6000億ドル規模のトランスアトランティック投資および貿易パッケージの可能性は、重要な触媒です。私たちは、防衛にターゲットを絞った大部分が予想されており、20以上のNATO加盟国がGDPの2%の支出目標を達成していることを考慮に入れています。デリバティブトレーダーは、ITAやPPAのような防衛ETFのコールオプションを検討すべきです。また、農産物にも利益をもたらすでしょう。 「スナップバック」関税の脅威は、差し迫った災害よりも交渉戦術として見るべきです。これは、2018-2019年の期間を思い起こさせるボラティリティトレーダーにとって機会を生み出します。市場が貿易見出しによって激しく揺らいだ期間を記憶し、静かな時期に主要な指数でストラドルやストラングルを購入することが、必然的な見出しリスクに備えるための有益な手法になると信じています。 要点として、中国の消費者重視の経済への移行は、外部の圧力なしには苦戦し続けています。2025年7月末の最新データによると、中国の小売売上高は期待を大きく下回る2.9%の成長にとどまっており、工業生産が依然として主要なドライバーとなっています。国内需要は依然として重要な弱点であるため、FXIやMCHIのような中国の株式ETFのプットオプションを購入する戦略が強化されます。 エネルギー面では、米国の中国・イラン石油取引への影響力は最小限であり、原油価格の底となっています。ブレント原油はバレル85ドル以上で安定しており、タンカーの追跡データは、イランの石油輸出が2025年中頃までに1日あたり150万バレルを超え続けていることを確認しています。トレーダーは、供給が確保されているこのチャネルからの地政学的緊張の影響としての価格の安定や潜在的な上昇ショックに備えて、USOのような原油ETFのオプションを使用することを検討すべきです。

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