洞察 
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市場アップデート
市場アップデートによると、ダウ工業平均は13ポイント、つまり0.04%増加して44853となりました。S&P指数は14.12ポイント、つまり0.22%上昇し6404.10となり、NASDAQ指数は107ポイント、つまり0.51%増加して21285に達しました。中小型株ラッセル2000は11.14ポイント、つまり0.50%上昇して2268となりました。 個別株については、ノボノルディスクの株が指導方針の変更や見通しの引き下げにより20%以上下落しました。エリ・リリーの株は4%減少しました。メルクの収益不足と見通しの調整も下落の要因となり、ボーイングの株は改善した航空機の納入にもかかわらず0.79%下落しました。ユニオンパシフィックはノーフォークサザンを850億ドルで買収する計画です。Nvidiaの株は1.20%上昇し、記録的な水準で取引されています。 一方、AMDの株は2.88%上昇し、2024年10月の高値を超えました。アマゾンとアップルは木曜日に決算を報告する予定で、マイクロソフトとメタは水曜日のFOMC金利決定後に発表します。 市場は分かれており、テクノロジー中心のNASDAQとS&P500が新たな高値を更新する一方で、ダウジョーンズ工業平均は遅れをとっています。この乖離は、広範なラリーではなく、特定のセクターに焦点を当てた勢いを示唆しています。この市場の二重性を考慮した戦略が求められます。半導体株の動向
NvidiaやAMDのような半導体株の持続的な強さは、明確なトレンドです。Nvidiaが大規模なチップ注文を獲得し、AMDが以前の高値を超えたことから、さらなる上昇を捉えるためにコールオプションを購入することを検討しています。テクノロジー中心のETFであるQQQは、リスクを制限しながら上昇を捉えるためのブルコールスプレッドに最適な候補です。 今週は、主要なテクノロジー企業の決算と水曜日のFOMC金利決定によるイベント主導のボラティリティがすべてです。CBOEボラティリティ指数（VIX）は現在14近くで推移しており、歴史的に低いため、オプションの購入が比較的安価です。アマゾンやメタなどの銘柄に対してストラドルやストラングルを購入することは、決算発表後に予想される大きな価格変動に対応する賢い方法だと考えています。 ノボノルディスク、ユナイテッドヘルス、メルクの急落によって示されたヘルスケア分野の弱さは、別の機会を提供しています。私たちは、これらの個別株や広範なヘルスケアETF（XLV）に対してプットオプションを購入し、更なる下落リスクに備えることを検討しています。これまでの決算シーズンでは、ミスが厳しく罰せられ、株は翌日に平均で5.1%下落する傾向があり、これらの企業はその例を示しています。 ダウが新たな高値を確認できない中、産業株やブルーチップ名からの明確な不参加が見られます。この弱さとS&P500が歴史的に高いフォワードP/E比率23を超えて取引されていることで、保護戦略の必要性が強調されています。私たちは、潜在的な市場の引き下げから長期ポジションを保護するためのコスト効率の良いヘッジとしてSPYのプットオプションの購入を検討しています。 連邦準備制度の金利決定は今週の主要なイベントであり、すべてのセクターに影響を与える可能性があります。フェドファンズ先物は、現在70%の確率で連邦準備制度が金利を据え置くと予想しているため、声明の中でのサプライズ表現は重大な市場動向を引き起こす可能性があります。今後の政策に関する連邦準備制度のトーンに基づいてポジションを調整できるよう、柔軟に対応していくつもりです。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
