金価格は3,438で抵抗に遭遇した後、取引契約やポジティブなカタリストの不足から減少しました。市場が連邦公開市場委員会（FOMC）の決定を待つ中、連邦準備制度は現状を維持するとの期待があります。インフレ数字がより好ましいものになれば、9月に金利引き下げの可能性が残ります。 今後の非農業部門雇用者数（NFP）報告は重要な役割を果たす可能性があります。データが軟弱であれば、Fedは金利引き下げを考慮するかもしれませんが、データが強ければ現状維持につながるでしょう。長期的なトレンドは、金が減少する実質利回りにより上昇する可能性があることを示唆していますが、金利期待の調整が短期的な修正を引き起こすかもしれません。

金の日足チャート分析

日足チャートでは、金は主要なトレンドラインを下回り、より多くの売り手が現れる中で損失が拡大しています。注目すべき重要なレベルは3,120であり、ここでの買い手が3,438の抵抗に向けて押し返すことを目指すかもしれません。短期的には下向きのトレンドラインが続いており、売り手はさらに3,246まで押し下げることを狙っています。FOMCの決定を前に強気の勢いが不足しています。 重要な今後のデータには、米国の求人数や消費者信頼感、週の後半に発表される米国のGDPや雇用報告が含まれ、これらが市場の動きに影響を及ぼすでしょう。 金が最近の高値である$2,400を下回っていることから、これはトレーダーにとって重要な決定ポイントであると考えます。即座に強気なニュースがないため短期的な弱さが生じていますが、大きな上昇トレンドは維持されています。この環境は、予想されるボラティリティと基礎的なトレンドの両方を活用できるデリバティブ戦略にとって理想的です。

連邦公開市場委員会の会合見通し

今後の連邦公開市場委員会の会合は主要なイベントですが、政策変更は期待していません。CME FedWatchツールによると、市場は6月に金利が据え置かれる確率が99%以上であると見積もっています。重要なのはパウエルのトーンであり、2024年末までの金利引き下げの遅延に関するヒントがあれば、金価格のさらなる修正を引き起こす可能性があります。 我々は、今後の非農業部門雇用者数の報告を最も重要なカタリストと見なしています。5月初旬の最後の報告では、17万5,000の雇用が追加され、期待を大きく下回る冷え込んだ労働市場が示されました。これは当初金を支える要因となっていました。金曜日に発表される次の報告が驚くほど強い場合、金は1オンスあたり約$2,280の重要なサポートレベルに向けて押し下げられる可能性があります。 インフレデータは連邦準備制度の決定にとって重要な要素です。最近の個人消費支出価格指数はコアインフレが年率2.8%で維持されており、依然として目標を上回っています。この持続的なインフレは当局が忍耐を保つ理由を提供し、金の即時の上昇ポテンシャルを制約し、短期的な弱気の勢いを強化しています。 デリバティブトレーダーにとって、これは強い経済データに続いて潜在的な下落から利益を得るために$2,280レベル付近でプットオプションを購入する機会を示唆しています。あるいは、最近の高値である$2,400付近の上限ストライク価格のコールスプレッドを売ることで、勢いが弱い間に収益を生み出すことができます。この戦略により、トレーダーは今後数週間の価格下落や横ばいの動きから利益を得ることができます。 歴史的に、金は金利引き下げサイクル中に良好なパフォーマンスを示し、2019年のサイクルでは大幅なラリーが見られました。したがって、長期的な見通しは不可避な緩和と減少する実質利回りにより強気であると信じています。したがって、重要な下落は長期的なポジションを確立する機会となる可能性があり、最終的なリバウンドに対するレバレッジのあるエクスポージャーを得るために長期のコールオプションを利用することが考えられます。

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