洞察 
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米国消費者信頼感の予想
米国の消費者信頼感は93.0から95.0に上昇すると予想されています。これは4月の底からの回復に続くもので、貿易緊張の緩和と相関しています。UMichレポートとは異なり、このレポートは消費者の金融状況よりも労働市場により重点を置いています。 我々は、米国の求人情報および消費者信頼感レポートが今後数週間の市場方向性にとって重要であると考えています。これらのデータポイントは、ボラティリティや連邦準備制度の政策に対する期待に直接影響を与えるでしょう。スペインのGDPデータが広範な市場センチメントに意味のある影響を与える可能性は低いでした。 労働市場には明らかな冷却の兆候が見え、最新の求人情報および労働移動調査では805万9000人という3年ぶりの低水準が示されています。これは「低い採用、低い解雇」の環境を支持するものであり、失業者1人当たりの求人数の比率が1.2と、2020年以前の水準よりもはるかに健康的です。期待される800万人を下回るさらなる減少は、米ドルのプットオプションを買うか、金利先物のコールオプションを買うことを示唆しています。 一方で、消費者のセンチメントは驚くほどのレジリエンスを示しています。最新のコンファレンスボードのレポートは102.0という予想を上回りました。この強さはレポートの労働市場への焦点に直接結びついており、採用は減少しているものの、広範な職の不安はまだ定着していないことを示唆しています。このレジリエンスは、現時点で消費者選好株の底を支えることになるかもしれません。トレーダーへの混在するシグナル
これはトレーダーにとって混在するシグナルを生み出しており、柔らかくなる求人市場が安定した消費者の士気と衝突しています。我々は、消費者が引き続き自信を持っている限り、市場の暴落が起こる可能性が低いことを示すため、S&P 500などの指数でストラングルを売るような低ボラティリティに賭ける戦略が正当化されると考えています。これは市場の急激な変動よりも、緩やかな推移を示唆しています。 歴史的に、求人情報は大きな経済的減速の直前に下落する傾向があり、今まさにそのパターンが見られています。市場は現在、9月までに利下げの高い確率を織り込んでおり、弱い雇用レポートはこれらの賭けを確固たるものにするでしょう。したがって、セクター特定のETFに対するオプション、特に金利に敏感なユーティリティに対してロングポジションを取る一方で、産業セクターにはより慎重になることを検討しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
