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フェドファンズレートと市場の期待
フェドファンズレートは、米国の金融政策の重要な指標であり、連邦準備制度の会議中に設定されます。このレートは金融市場の期待を導き、CME FedWatchツールによって監視され、連邦準備制度の金融政策に関する期待される決定を前に市場に影響を及ぼします。 私たちは、元大統領の中央銀行への批判を市場のボラティリティを増加させる政治的な騒音の一つと見なしています。デリバティブトレーダーは、連邦準備制度の発表を前にした価格の急激な変動に備えておくべきです。これは、主要指数にオプションストラドルなどの戦略を考慮することでポジショニングすることができます。この戦略は、方向に関わらず大きな動きから利益を得ることができます。 市場は、短期的に金利が安定するとの期待をほぼ価格に織り込んでいます。CME FedWatchツールによると、次回の会議での金利維持の確率は現在99%を超えており、サプライズの決定は非常に影響力があります。安価なアウト・オブ・ザ・マネーのオプションで小規模な投機的ポジションを持つことは、予期しない政策転換に対する低コストのヘッジとして機能する可能性があります。米ドルと市場の機会
米国の金融政策が他の主要経済国よりも引き締まったままである限り、米ドルは堅調であると予想しています。米ドル指数（DXY）は、2024年のほとんどで強い状態を維持しており、この乖離を反映しています。これは、ユーロや円などの通貨に対して堅調なドルを賭けるために、先物や為替オプションを使用する継続的な機会を示唆しています。 金は、高金利との従来の逆相関関係を覆し、最近では1オンス2300ドル以上で取引されています。この強さは、強力な中央銀行の買い付けと進行中の地政学的リスクによって牽引されていると考えています。将来の金利引き下げのシグナルがあれば、この金属にとって大きな逆風を取り除く可能性が高く、金先物に対するコールオプションはさらなる上昇を予想する魅力的な手段になるでしょう。 最終的に、政策決定は2%の目標を上回るインフレデータに依存します。最近の年間消費者物価指数（CPI）は3.4%で、インフレとの闘いはまだ終わっていないことを示しています。私たちは次回のインフレ報告を注意深く見守るつもりであり、予想を下回る数字が出れば、金利引き下げ期待が大きく高まり、市場の動きが活発化するでしょう。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
