インドの製造業生産高は、6月に前回の2.6%から3.9%に増加しました。この製造業の数値の上昇は、この期間中のセクターのパフォーマンスが改善されたことを示しています。 EUR/USDは、米ドルが強化される中で約1.1630に下落しました。ユーロは、EUと米国の貿易合意に対する市場の反応や、欧州中央銀行の姿勢のために苦戦しました。

為替レートの状況

GBP/USDは1.3400のわずか上で推移し、強い米ドルにより変動しています。ユーロからポンドへの資本流出は、GBP/USDレートのさらなる下落を制限するのに寄与しました。 金価格は、1トロイオンスあたり$3,320に迫っています。強い米ドルと、米国とEUとの貿易合意の進展が金の需要に影響を与えています。 米国は8月1日に貿易の締切を迎え、FRBは金利を据え置くと予想されています。アナリストは安定した非農業部門雇用者数を予想し、活発な週間の準備が整っています。 連邦準備制度は、関税問題と強靭な経済の中で金利の引き下げ決定を遅らせたことに対する疑問に直面しています。批評家は、労働市場における新たな課題の中でこの遅延は不適切である可能性があると主張しています。

投資機会

最近のインドの製造業の強さを、調達担当者指数が57.5で堅調に推移していることから、インディア株式に対して強気の指標と見なしています。これは、Nifty 50指数や主要な産業株のコールオプションを考慮することを示唆しています。生産高の改善は、さらなる市場の成長を支えることができる堅牢な基盤経済を示しています。 中央銀行の政策の乖離が外国為替市場に機会を生み出しています。最近の欧州中央銀行の金利引き下げは、忍耐強い連邦準備制度と鋭く対立しているため、ユーロに対するプットオプションは合理的な反応であると考えています。この政策のギャップは、今後数週間にわたって米ドルをユーロに対して強く保つ可能性があります。 ポンドの立場はより微妙ですが、強いドルからの圧力も感じています。イングランド銀行が5.25%で金利を保持しインフレに対抗しているため、英国の7月選挙を控えてレンジバウンドの取引が予想されます。このため、GBP/USDペアに対するアイアンコンドルのような戦略は、低いボラティリティから利益を得るのに魅力的です。 金価格は現在、1トロイオンスあたり約$2,330で、強い米通貨と長期的な高金利に押さえられています。このような環境を考慮して、金先物や関連ETFに対してプットオプションの購入を検討しています。歴史的に見て、強いドルと高い実質利回りは貴金属にとって大きな逆風となってきました。 米国経済の強靭性は、最近の非農業部門雇用者数が強力な27万2千人増加したことによって強調されており、中央銀行の金利引き下げ判断を支持しています。この経済の強さは、今後のCPIレポートのような重要なデータリリース周辺でボラティリティが高まる可能性があることを示唆しています。我々は、この予想される市場の変動からヘッジまたは利益を得るためにVIXコールオプションを使用することをお勧めします。 金利引き下げのタイミングに関する議論は、市場の緊張を生み出し続けています。これを機会と捉え、防御的で金利に強いセクターでロングする一方で、より投機的な成長株をショートするペアトレードを構造化することを提案します。これにより、市場中立のポジションを維持しながら、現在の経済的不確実性を生かすことができます。

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