ユーロは、トレーダーが米EU貿易協定に否定的に反応したため、下落しました。EUの合意には0%関税のリストを維持することが含まれていましたが、それでも15%の基本関税が課されており、ヨーロッパ経済に影響を与えています。 ドイツの産業リーダーやフランスの官僚は、この合意の影響について疑問を呈しており、米中貿易交渉が再開される予定です。一方、イングランド銀行や世界中の政策立案者はこれらの動向を注視しており、ECBは9月に即座の行動を取る必要はないと見ています。

市場反応

データによると、英国のCBI小売売上高は-46から-34に改善しました。市場では、米ドルが強まり、ユーロは弱まり、EUR/USDが減少しました。USD/JPYおよびUSD/CHFも上昇し、ドルの強さを反映しています。 ヨーロッパの株価は高く始まりましたが、上昇幅は縮小しました。DAXは0.1%上昇し、フランスの指数は初期の上昇を半減させました。米国の先物も早期の上昇が減少し、わずか0.2%の上昇となりました。 石油と金の価格は安定しており、イーサリアムは$4,000のマークに近づいています。ビットコインは0.7%下落し、$118,621となりました。今後の週には、テクノロジー収益報告や各中央銀行の会合、米国の労働市場報告など、重要なイベントが含まれています。

投資機会

米EU貿易協定に対する楽観的な見方が薄れていることに基づき、ユーロの最も抵抗が少ない道は下落すると考えています。この合意に対する政治的な反発は、依然として15%の基本関税が含まれているため、ユーロ圏に経済的な逆風をもたらすことを示唆しています。私たちは、EUR/USDのプットオプションを購入する機会と見ており、今後数週間で1.1500レベルに向かって下落することを予想しています。 株式市場が最初の上昇を削減している中、ボラティリティの上昇を予想しています。市場の「恐怖指数」と呼ばれるCBOEボラティリティ指数（VIX）は、現在比較的低い13.5付近にあり、歴史的には複数の中央銀行の決定や主要なテクノロジー収益がある週間には急上昇します。私たちは、VIXコールオプションを購入するか、S&P 500のような指数でストラドルを設立することが、予想される価格の変動に備えるための慎重な方法だと考えています。 商品通貨に対するドルの広範な強さは、注目すべき主要なトレンドです。米ドル指数（DXY）は最近106を上回り、数ヶ月ぶりの高値を記録し、AUD/USDのような通貨ペアに大きな圧力をかけています。この勢いを考えると、米国の労働市場報告の前にAUD/USD先物を売却することを検討しています。強い数字はさらなるドルの上昇を促進する可能性が高いです。 中央銀行の見通しの違いは明確な取引シグナルを提供しています。カジミール氏が述べたように、欧州中央銀行は直ちに行動を起こす圧力を感じていない一方で、CME FedWatchツールのデータは市場が米連邦準備制度のタカ派的なトーンを織り込んでいることを示しています。この政策ギャップは、米国の10年国債利回りの上昇に反映されており、よりハト派の中央銀行を持つ通貨に対して長期的なドルの立場を強化しています。

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