暗号通貨は週の中頃の困難を経て反発を遂げており、イーサリアムは勢いを増しています。週末にかけて、約$3,600から昨年12月以来の高水準に上昇し、以前の損失を帳消しにしました。
キーとなる質問は、イーサリアムが$4,000の壁を突破するかどうかです。この水準は2021年末に清々しく超えた最後の水準で、$4,800を超えてピークに達した後に下落しました。その期間中、ビットコインも$60,000以上の記録的な高値に達しましたが、その後$20,000を下回りました。
イーサリアムは昨年$4,000の水準で苦しみましたが、現在は再度の挑戦に備えています。これを突破すればさらなる利益をもたらす可能性がありますが、失敗すれば今年のピークを示すかもしれません。
要点
– 現在の市場では$4,000周辺の設定がオプショントレーダーにとって絶好の機会と見られています。
– 最近のデータでは、$4,000から$5,000のストライクに$30億以上集中したコールオプションのオープンインタレストが大幅に増加しており、デリバティブ市場における強い強気のバイアスを示しています。ブレイクアウトに向けたポジショニングが主要な戦略であると考えています。
– 基本的な状況は、SECがスポットETFのための19b-4申請を突然承認したことにより、大きく変わりました。これは以前には存在しなかった強力なカタリストであり、持続的な突破の可能性を高めています。歴史的に、こうした商品が取引を開始した後、資産に大きな流入と価格上昇が見られ、効果のあった例としては、ビットコインが1月にETFを立ち上げた後に60%以上上昇したケースがあります。
– ブレイクアウトを予測するトレーダーにとって、$4,000をわずかに超えるストライク価格のコールオプションを購入することは、この上昇の勢いに賭けるレバレッジを使用する良い方法です。一方で、潜在的な拒否を懸念する場合は、プットオプションを購入することで急落に対するヘッジとして機能します。Deribitのデータによると、25デルタのスキューは依然としてポジティブであり、強気のコールに対する需要が弱気のプットを上回っていることを示しています。
– 市場の方向にかかわらず、ボラティリティの増加から利益を得る戦略にも価値があります。アウトオブザマネーのコールとプットを購入するロングストラングルは、スポットETFの公式なローンチが近づくにつれ効果的である可能性があります。市場は大きな動きを見込んでおり、インプライドボラティリティは高まりつつありますが、ライブETF取引の影響を過小評価しているかもしれません。
– 最終的に重要なのは、S-1登録声明が最終化されるのを確認することです。これは新しい資金が取引を始める前の最後のステップです。市場は潜在的な流入の規模に対して反応が薄いと考えており、スタンダードチャータードのアナリストによると、初年度だけで$150億から$450億に達する可能性があると見積もっています。この出来事は四半期の残りの期間の方向性を決定するでしょう。
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by VT Markets
Jul 28, 2025
