洞察 
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中央銀行の決定と経済予測
FOMCは、調査を受けた経済学者によると、基準金利を4.25-4.50%の範囲で維持することが予想されています。25bpsの引き下げを求める潜在的な異議があると予想する人もいます。米国のGDPの先行指標は、第2四半期の成長率を2.5%と予測しています。一方、オーストラリアのCPIは、前回の数値よりもやや低い0.8%の四半期増加が予測されています。 ユーロ圏は、第2四半期にフラットなGDP成長を報告することが予想され、これは第1四半期の0.6%の拡大からわずかに減少しています。BOCは経済の不確実性の中で金利を変更しないことが予想されています。米国の6月のPCEは、+0.3%の月次上昇が予測されています。日本では、BOJが0.50%の金利を維持することが予想されています。南アフリカの中央銀行は、最近のインフレ指標の中で金利決定に対する期待が混在しています。 最後に、金曜日には、米国の雇用データが非農業部門雇用者数の増加が鈍化していることを示すことが予測され、失業率のわずかな上昇と一致しています。ISM製造業PMIは、わずかな上昇を示すことが期待されています。迫る8月1日の関税締切は、各国が米国との貿易契約を最終化するよう圧力をかけています。市場のボラティリティと取引戦略
私たちは、来週が市場のボラティリティの主要な促進剤になると見ています。このような高影響イベントが多く予定されているため、トレーダーは、オプションの価格設定が高い暗示的ボラティリティによって増加すると予想すべきです。この環境では、安定したトレンドよりも急激な価格変動から利益を得ることができる戦略が求められます。 米中交渉と迫る関税締切は、最も重要な二項リスクを表しています。財務長官が提案したような、ポジティブな結果は、株式市場におけるホッとした反発を引き起こすでしょう。したがって、これらの交渉からの潜在的なポジティブサプライズを活用するため、主要指数に対する短期コールオプションを検討しています。 私たちは、連邦準備制度が金利を維持するという決定をほぼ確実視しているため、前向きなガイダンスに焦点を当てています。記者会見や金利引き下げに対する異議からのどのような緩和的な信号も、市場が将来の緩和をより積極的に織り込む原因となる可能性があります。CME FedWatchツールは、先物価格を使用して市場の期待を測定しており、現在、9月の会合までに金利引き下げの可能性が60%を超えていることを示しています。これはパウエルの口調に基づいて変動します。 経済データの洪水、特に米国の雇用報告とオーストラリアのインフレ指標は、通貨市場に直接的な影響を与えるでしょう。もし米国の雇用者数が102kのコンセンサスを大幅に下回れば、金利引き下げの理由が強化され、ドルが弱くなるでしょう。同様に、オーストラリアのCPIが予想の0.8%を上回る場合、国内金利引き下げの高い可能性に挑戦することになり、オーストラリアドルでのロング機会を生む可能性があります。 財務省の資金調達発表は固定収入トレーダーにとって重要なイベントであり、Tビル供給の増加を続けると予想しています。この戦略は、高い長期金利を固定することを避けることを目指しており、短期金利に対して曲線の長期側に下向きの圧力をかけるでしょう。これにより、短期金利と長期金利の差が広がることを賭けた利回り曲線の急勾配トレードが魅力的なポジションとなる可能性があります。 最近の報告によると、日本銀行が今年後半に「金利引き上げ環境」を形成している可能性があるため、日本銀行も注視しています。歴史的に、日本の中央銀行のそのような変化は円の大幅な強化につながってきました。一方、カナダ銀行の方向性は貿易動向に強く依存しており、カナダドルのデリバティブは米国の交渉結果を直接的に投機する方法となっています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
