米ドルは、強い米国経済データと新たな貿易協定によって、引き続きプラスで取引されています。週次の新規失業保険申請件数と安定したPMI数値により、リセッションへの懸念が和らぎました。米ドル指数（DXY）はわずかに上昇し、97.77で推移していますが、勝ち続けるストリークの危険があり、98.00未満のままです。 トランプ大統領は数十年ぶりにFRBを訪問し、金利引き下げを促しましたが、パウエル議長を留任させる計画を確認しました。トランプの発言や今後のFRB会合により、市場は潜在的な政策変更に注目しています。ロイターの調査によると、エコノミストはFRBが来週に金利を据え置くと予想しています。

貿易協定と経済見通し

貿易に関して、トランプは多くの協定が最終決定されたと発表し、EUとの話し合いも進行中で、近日中に最終決定される可能性があります。耐久財受注は6月に9.3%減少し、5月の成長の後、航空機の受注に著しい減少が見られましたが、一部の分野では回復力が示されています。米国債の利回りは4.39%で安定しており、FRBの決定を待つ状況です。 日本や英国との追加の貿易協定が結ばれ、EU、韓国、インドとの話し合いも続いています。韓国は取引を確保するために投資を提示しており、トランプは非協力的なパートナーに対してより高い関税率を示唆しています。FRB内部では金利決定に関する議論が続いており、ハト派のメンバーは引き下げを主張しています。 DXYは下降するウェッジの上限を試した後、上昇の勢いを取り戻し、97.00の重要なラインの上に位置しています。値動きは97.80-98.00付近の抵抗を試す方向に向かっており、14日間RSIが47であるため強気の勢いが示唆されていますが、更なる上昇には課題が待ち受けています。 最近の非農業部門雇用者数の報告が期待を大きく上回り、272,000件の雇用が追加されたことなど、強い経済信号を考慮すると、米国経済は回復力があると見ています。デリバティブ取引者は日々のデータの騒音にあまり惑わされず、今後の連邦準備制度の会合に焦点を合わせるべきだと考えています。現在の米国債利回りの安定は、債券市場がすでに特定の結果を織り込んでいることを示唆しています。

連邦準備制度と市場の動き

大統領の異例の訪問と金利引き下げの公の呼びかけは、中央銀行にとって緊張した政治的背景を生み出しています。しかし、CME FedWatchツールは、政策立案者が来週に金利を据え置く確率が90%以上であることを示しています。政治的圧力と市場の合意との間のこの著しい対比は、ボラティリティのレシピとなり、デリバティブ戦略が非常に適していると感じています。 耐久財受注の減少と堅調な労働市場からの相反するシグナルを考慮すると、いずれかの方向にシャープな動きへのポジショニングが最も賢明なプレイであると考えています。ポジションを構築するため、EUR/USDなどの主要通貨ペアオプションでストラドデルやストラングルを購入することを検討しています。このアプローチにより、FRBがタカ派の外交を維持するか、驚きのハト派への転換を行った場合でも、重要な価格の振れ幅から利益を得ることができます。 日本や英国との貿易協定の進展はドルの底支えとなりますが、EUとのさらなる話し合いは潜在的な摩擦の源であると考えています。最近の報告によると、補助金やデジタル税を巡る意見の相違が、これらの交渉の主要な障害となっています。これらの話し合いからの予想外のヘッドラインは、鋭く予測不可能な通貨の変動を引き起こす可能性があります。 技術的には、ドル指数が重要な97.00レベルを上回って保持されていることは好ましいですが、98.00ラインまでのかなりの抵抗に直面しています。特に市場が金利の引き下げを期待している際、金融当局からの「長期にわたる高金利」スタンスは、ドルを押し上げる傾向があります。中央銀行が引き続きタカ派的な姿勢を示す場合、絶好のブレイクアウトの可能性を活かすため、ドル連動ETFの短期コールオプションを購入することを検討します。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設