金価格は、米国の利回り上昇と強い米ドルにより、$3,350を下回りました。米中およびEU米国の貿易協議によって高まったリスク選好が、金需要を減少させ、XAU/USDが三角支持を維持する圧力をかけています。 現在金は$3,330を下回って取引されており、米国の財務省利回りの上昇により1％以上下落しています。最近の米国耐久財受注の報告では、6月に9.3％の減少が示され、予想よりも深刻ではなかったものの、5月の16.5％の増加からは顕著な下降でした。

貿易緊張緩和の金への影響

世界の貿易緊張緩和は、EUとの関税交渉が進展する中で、金価格の後退を引き起こしています。米中貿易協議の進展がリスク感情や金需要に影響を与える可能性があり、潜在的な関税調整が市場のダイナミクスに影響を及ぼすでしょう。 米国の新規失業保険申請件数は減少し、堅調な労働市場を示しており、これが利回りを支え、米ドルを強化しています。市場は、9月に25ベーシスポイントの米連邦準備制度の利下げの可能性が62.3％であると予想していますが、未解決の貿易問題があるため注意が必要です。 金の価格は、上昇三角支持ラインを破る危険にさらされています。主要な支持レベルが突破されれば、さらに下落する可能性がありますが、これらのレベルが維持されれば全体的な上昇トレンドは続くかもしれません。 金に対する現在の圧力を考慮すると、最近$2,330を下回ったことから、トレーダーは弱気のポジションを検討するべきだと考えます。ドル指数が105以上で推移し、米国10年国債利回りが約4.4％で高止まりしているという持続的な強さが、この金属にとって厳しい環境を生み出しています。重要なテクニカルサポートレベルを下回る可能性から利益を得るために、プットオプションの購入を検討したいところです。 労働市場は、最近の非農業部門雇用者数の増加によって驚くべき強さを示しており、これがドルの強さを裏付けています。この堅調な経済データは、中央銀行からの緊急かつ積極的な利下げの可能性を減少させ、金のような利息を生まない資産を保有する魅力を低下させます。

市場ダイナミクスの中の投資戦略

市場の期待は、それに応じて調整されており、CME FedWatchツールは9月の利下げの可能性が約50％に減少していることを示しています。これは、金利が長期にわたって高い水準にとどまることを示す重要な変化であり、歴史的に金価格の上限に影響を与えています。したがって、アウトオブザマネーコールオプションを売却するか、コールクレジットスプレッドを構築することは、価格が大幅に上昇しないことに賭けながら、プレミアムを得るための賢明な戦略となるでしょう。 世界の貿易緊張の緩和は、この金属の安全資産としての役割を減少させるもう一つの要因です。関税交渉の進展は、市場から恐れの層を取り除き、金属よりもリスクの高い資産への投資を促進します。この改善されたリスク選好は、今後数週間の価格に影響を与える継続的なトレンドであると見ています。 上昇三角支持を非常に注意深く監視しています。この水準を下回ると、売り圧力が加速する可能性があります。歴史的に、強いドルと制限的な金融政策が組み合わさる期間は、貴金属にとって好ましくないことが多いです。現行のテクニカルフォーメーションを維持できない場合、より深い修正が起こる可能性が高いことを示すことになります。

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