洞察 
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市場の概要
広い市場では、株式先物は記録的高値で安定しており、米国の10年債利回りは4.40%以上に上昇しています。原油価格は1バレルあたり65ドル以上で安定しており、銅価格は関税の影響で不安定に取引されています。金価格は軟化しており、50日移動平均線に戻ってきており、最近フラット化した強気トレンドを示しています。 セッションにおける注目は、耐久財データの発表とカンザスシティ連銀のサービス活動指数に集中するでしょう。連邦準備制度は、来週水曜日に金利を維持する予想決定を前に、コミュニケーションブラックアウトの状態にあります。今後の声明とパウエル議長の記者会見は重要なポイントになると期待されています。 現在のドル強さを追うべき主要なトレンドと見ており、特にパフォーマンスが悪化しているオーストラリアドルと日本円に対するものです。最新の米国雇用報告で予想外に27万2,000件の雇用が追加されたことが、この乖離の基本的な理由を提供しています。この環境は、USDのコールオプションや通貨特定のETFのプットオプションを購入する戦略を支持しています。 中央銀行がコミュニケーションブラックアウトの状態にある中で、来週の金利決定の前後でボラティリティの急増を予想しています。最近のインフレデータは年率3.3%に冷却しましたが、強い労働市場は今後の道筋に対して不確実性を生んでいます。CBOEボラティリティ指数（VIX）は現在13の低水準で取引されており、大きな動きに備えるために主要インデックスのストラドルのようなオプション戦略を相対的に安価に設定できます。市場の安定化
記録的な水準での株式先物の安定化は、新たな買いの急増ではなく、慎重な一時停止を示唆しています。4.40%以上の10年債利回りの上昇は、特に高成長セクターに圧力をかける可能性があり、テクノロジー重視の指数に対する保護的なプットオプションを慎重なヘッジとすることが考えられます。歴史的に、連邦準備制度が強い経済の中で金利を安定させると、市場はより明確な政策の道筋が現れるまでレンジバウンドになることがあります。 金価格の軟化は、強いドルと上昇債券利回りの直接の結果と見ています。50日移動平均線への回帰は、力強いトレンドが3月に始まって以来のモメンタムの減衰を示す技術的に重要なサインです。利回りが上昇を続けるならば、金ETFのプットを購入するようなベアポジションが収益性を持つ可能性があります。 市場は今後の声明とパウエル氏の記者会見に適切に注目しています。CMEのFedWatchツールによれば、市場は金利変更の可能性をほぼゼロと見積もっていますが、実際の情報は更新された経済予測とドットプロットに含まれています。今年の金利カットに関する中央値の予測に変化があれば、市場の方向性を今月の残りの期間にわたって決定するでしょう。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
