ヨーロッパの株式指数は本日、さまざまな結果を示しました。フランスのCACとイタリアのFTSE MIBは下落しましたが、スペインのIbexとイギリスのFTSE 100は上昇しました。詳細には、ドイツのDAXは0.23%上昇し、フランスのCACは0.41%下落、イギリスのFTSE 100は0.5%上昇、スペインのIbexは1.34%増加、イタリアのFTSE MIBは0.24%減少しました。 ヨーロッパ市場の閉場後、アメリカの指数も混在した結果を示しました。ダウ工業株平均は2024年12月の過去最高に接近しましたが、わずかに低下しました。S&PおよびNASDAQ指数は小幅な上昇を示し、ダウは207ポイント下落して44804.60となりました。一方、S&P指数は10.9ポイント上昇して6369.50に達し、NASDAQ指数は32.3ポイント増加して21052.25となり、ラッセル2000は22.78ポイント減少して2260.35となりました。

注目の株式パフォーマンス

株式の観点からは、アルファベットの株は1.36%増加して$192.79、Nvidiaの株は1.22%上昇して$172.86となりました。特に、アルファベットとメタはAI開発に投資しています。ブロードコムは1.75%増加して新高値の$288.70に達しました。さらに、OpenAIは8月にGPT-5を発表する計画です。 ヨーロッパ市場の混在したシグナルを考えると、トレーダーはこの地域に対して広範な賭けを避けるべきだと考えます。スペインとイギリスでのアウトパフォーマンスは、フランスとイタリアの下落と著しく対照的であり、国別の要因が影響していることを示唆しています。したがって、個別の国のETFに対するオプションを利用することで、これらの乖離を取引するより正確な方法になるでしょう。 アメリカでは、テクノロジー重視の指数と広範な市場との間の分割が、今後数週間の重要なシグナルとなります。ラッセル2000の1%の下落は、表面的な弱さを示しており、最近のデータによればS&P 500の上位10銘柄がその価値の34%以上を占めていることが確認されており、歴史的な集中を示しています。この継続するトレンドを利用するために、NASDAQ 100先物をロングしながらラッセル2000先物をショートするペアトレードを考えます。

市場の注意点と推奨事項

明らかなモメンタムは人工知能に集中しており、主要企業が新高値を更新しています。OpenAIの8月の予定された発表のような特定のカタリストが見込まれる中、トレーダーはこれらの主要テクノロジー名に対して強気のオプション戦略を使用するべきだと考えます。コールスプレッドの購入は、リスクを限定しつつ潜在的な上昇を捉えるコスト効果の高い方法です。 ただし、ダウが新たな記録を保持できないことや市場全体の弱さは、防御的な姿勢を取る必要があることを示唆しています。最新の消費者物価指数（CPI）の3.3%は、連邦準備制度がすぐに金利を引き下げる可能性が低いことを意味し、広範な経済に逆風を生じさせます。私たちは、潜在的な反落に対するヘッジとして広範な市場のETFに保護的プットを購入する機会と見ています。 このような狭い市場リーダーシップは、歴史的にボラティリティの上昇と関連づけられています。私たちは、ドットコムバブルが崩壊する前の1990年代後半に似たようなダイナミクスを見ました。したがって、潜在的な混乱のスパイクに備えるため、VIX先物やコールオプションのポジションを追加することが賢明であると感じています。

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