洞察 
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安定した雇用市場
これらの数字は、弱さの兆候なく安定した雇用市場を示しています。 Michalowskiによって提供されたデータに基づけば、強力な労働市場が連邦準備制度理事会に金利を引き下げる理由がないことを明確に示していると考えられます。予想を下回る新規申請数は、企業が政策当局者を懸念させるような速度で従業員を解雇していないことを示しています。この弾力性は、差し迫った経済の減速という見解に対抗しています。 この見解は、最近の非農業部門雇用者報告書によってさらに支持されています。この報告書は、経済が3月に303,000件の強力な雇用を創出したことを示しており、予想を打ち破っています。歴史的に、中央銀行は雇用創出と賃金成長がこのように強い時には金融政策を緩和しません。このデータの組み合わせは、「より高い金利が長く続く」シナリオが最も可能性が高いと私たちは考えています。 最新の消費者物価指数による年率インフレ率は3.5%で堅調に推移しており、現在の政策を維持する理由が強化されています。市場はこの現実に適応しており、CME FedWatchツールでは9月までの金利引き下げの確率が50%を下回っていることを示しています。この価格調整は、適切にポジショニングされたトレーダーにとって明確な機会を提供しています。取引戦略と市場への影響
金利デリバティブを取引する人々にとって、金利が上昇し続けることに賭ける戦略は慎重であると考えています。これは、2024年後半の金利引き下げを見込んでいるSecured Overnight Financing Rate (SOFR)に関連する先物契約を売却することを含む可能性があります。市場の期待が中央銀行の慎重な立場により近づくにつれて利益を得ることが目的です。 株式市場では、この環境が特にテクノロジーや不動産などの金利に敏感なセクターにとって潜在的な逆風を示唆しています。そのため、Nasdaq 100 (QQQ)のような指数に対するプットオプションの購入は、今後数週間の市場調整に対する戦術的なヘッジとして機能する可能性があります。このような動きは、金利期待の変化に伴うボラティリティの増加に乗じることになります。 この政策見通しは、米ドルに非常に支持的です。欧州中央銀行のような他の中央銀行が金利引き下げの意欲を強める中、政策の乖離が進むことで資本がドルに向かうことが期待されます。私たちは、米ドル指数 (DXY) に対してロングポジションを確立するためにオプションを使用することが、この強化された通貨トレンドを取引する直接的な方法であると考えています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
