ヨーロッパの市場動向は主要通貨において最小限の変化を示しており、ドルは貿易話し合いの背景の中で安定を維持していました。金は抵抗に直面し、0.7%下落して$3,363となりました。欧州連合のメンバーは、米国製品に対する€93億の対抗関税に支持を表明しています。

経済データと市場の反応

経済データによれば、フランスのサービスPMIは49.7、ドイツの製造PMIは49.2、ユーロ圏のサービスPMIは51.2に上昇しました。英国のサービスPMIは51.2に低下し、CBIトレンド総注文は予想を下回る-30となりました。市場は混合した反応を示しており、オーストラリアドルが先行する一方、英ポンドは遅れをとり、欧州株式は大部分が上昇し、S&P 500先物は0.1%上昇しました。 他のセクターでは、アルファベットやNvidiaなどのテクノロジー株が利益を見込まれており、ダウ先物が下落しているにもかかわらず、ポジティブな感情を支えています。暗号通貨は高水準を維持しており、ビットコインは0.6%上昇して$118,721、イーサリアムは$3,600以上の安定を求めています。米国の10年債利回りは2.2ベーシスポイント上昇して4.409%、WTI原油は0.9%上昇して$65.88となり、現在の市場環境における複雑な取引ダイナミクスに寄与しています。 要点として、テクノロジーセクターと広範な産業市場の間に見られる分岐に明確な機会があると考えています。この分裂は、テクノロジー先物がプラスである一方、ダウ先物がマイナスであるという状況を反映しており、AI関連株が二段階の市場を生み出した2024年のトレンドを示しています。トレーダーは、ナスダック100指数のコールオプションを購入しながら、同時にダウジョーンズ工業平均のプットオプションを購入することを検討すべきであると信じています。

貿易環境と市場のボラティリティ

緊張した貿易環境、特に€93億の対抗関税は、市場のボラティリティが過小評価されていることを示唆しています。2018-2019年の関税争いなどの歴史的な前例は、そのような見出しが急激で予期しない市場の変動を引き起こす可能性があることを示しています。最近、CBOEボラティリティ指数（VIX）が比較的穏やかな13-15範囲で取引されている中、VIXコールオプションまたはアウト・オブ・ザ・マネー・プットを広範な市場ETFに購入することは、突然の下落に対する安価なヘッジを提供します。 通貨市場では、今後の欧州中央銀行の会議が主なイベントリスクであり、EUR/USDペアに対してロングストラングル戦略を取ることが賢明です。これは、政策発表後にいずれかの方向で大きな価格変動から利益を得るために、コールオプションとプットオプションの両方を購入することを含みます。期待に比べて重要なミスとなった英国の初期PMIデータは、英ポンドに対するベアリッシュポジションをプットオプションで開始することを支持しています。 金の価格行動は、主要な抵抗を突破できなかった後、明確なベアシグナルを示しています。この弱さを利用するために、金先物のプットを購入するか、$3,435レベル以上の行使価格でコールクレジットスプレッドを売却することを検討すべきです。この戦略は、買い手の食欲がないことと、今後数週間にわたって価格の統合または下落が予想されることから利益を得ます。

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