テスラは四半期の収益が大幅に落ち込み、10年以上で最大の減少を記録し、前年比で30億ドルの減少となりました。低コストの中国製電気自動車からの激しい競争や、CEOイーロン・マスクに対する公共の支持が低下したことが、収益の課題に寄与しました。また、トランプ前大統領との緊張やEVインセンティブの削除も影響を与え、マスクはテスラがロボタクシーの革新に向かう中、厳しい時期が待っていると警告しました。 オーストラリアでは、7月の速報PMIが改善を示し、経済の回復力が続いていることを示しています。これらの肯定的な結果は、オーストラリア準備銀行が率直な立場を取っていることから、即時の利下げの可能性を若干減少させます。ミシェル・ブロック総裁は、デフレーションに向かう傾向を確認するために、さらなる情報が必要だとしています。

日本PMIのパフォーマンス

日本の7月の速報PMIは、製造業が48.8と収縮に転じたのに対し、サービス業は53.5に上昇し、5か月間で最も速い拡大を示しました。一方、ニュージーランド準備銀行は、インフレが落ち着き続ける場合にはさらなる利下げの余地があると示唆しています。 中国人民銀行は、人民元の対ドル日々基準レートを7.1385に設定し、11月以来の最強の位置を示し、市場予想を120ピプス上回りました。韓国と米国との貿易交渉は、スケジュールの問題でキャンセルされました。 政治的な騒音を考慮すると、15%から50%の関税の脅威がある中、ボラティリティに適した環境が見られます。新しい連邦準備制度理事会の議長候補に関する不確実性が加わる中、VIX先物や主要インデックスのプットオプションを通じて保護を購入することは賢明な戦略であると考えています。特に、期待される市場のボラティリティを測るVIXは、最近、12-13の多年低水準近くで取引されており、オプションが比較的安価になっています。

テスラの市場戦略

テスラのCEOからの指針や、特に重要な収益のミスは、同社に対する強気なポジションの明確な信号です。歴史的に見ると、そのような警告と前年同期比での車両出荷数の9%の減少は、株価に持続的な下方圧力をかけてきました。したがって、期待される弱さを利用するために、プットを購入するか、ベアコールスプレッドを成立させることを検討しています。 オーストラリア中央銀行とニュージーランド中央銀行の明確な政策の乖離に注目しています。ブロックのコメントは利下げへの消極的な姿勢を示唆し、コンウェイの意見は緩和の準備があることを示しています。これにより、AUD/NZDのロングポジションを取る理由が強化されます。これは通貨フォワードを通じて表現するか、このペアのコールオプションを購入して下方リスクを制限することができます。 強いオーストラリアPMIデータと、最近発表された公式CPIの4.0%と予想を上回る結果は、オーストラリアドルの強さに自信を与えています。AUD/USDは8ヶ月ぶりの高値に達し、オーストラリア準備銀行の総裁からのハト派的なトーンはさらなる上昇の可能性を示唆しています。このモメンタムを取引する際には、潜在的な反転を管理するためにストップロスを使用する予定です。 円については相反する報告がありますが、貿易摩擦の増加と新しい取引からの潜在的な再調整が円の上昇につながる可能性があります。日本の製造業PMIが再び収縮に転じており、通貨の強化が輸出業者をさらに圧迫することになります。USD/JPYの上昇コールを売って円の強さにポジショニングすることを検討しています。 中国人民銀行が人民元の基準レートを予想以上に強化したことは、通貨を安定させ、資本流出を防ぐ意図を示唆しています。この行動は、USD/CNYのボラティリティを売るトレーダーにとって追い風を提供しています。この管理された安定からプレミアムを収穫するために、このペアのアウト・オブ・ザ・マネーコールを売ることが実行可能な戦略であると考えています。

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