6月に、アメリカでは既存住宅販売が前月の0.8%の増加に対して2.7%減少しました。この減少は、この期間中の住宅市場の変化を反映しています。 AUD/USDは上昇し、0.6600レベルで新たな高値に達しました。これは、米国と日本の合意に続く良好な貿易の進展によるものです。同様に、EUR/USDも勢いを増し、弱いドルと貿易合意に対する楽観的な期待から1.1800のバリアに近づいています。ECBは現在の金利を維持すると予想されています。

金価格の動き

金は2日間の最安値を記録し、トロイオンスあたり3,400ドルを下回りました。これは、貿易に関する懸念の減少への反応です。この減少は、米国と日本の貿易協定および米国とEUとの潜在的な合意に影響を受けて、市場のセンチメントに変化をもたらしました。 BNYメロンとゴールドマン・サックスは、トークン化されたマネーマーケットファンドへの投資を可能にする共同イニシアティブを開始しました。この開発は、BNYのクライアントのための所有権を記録するために、ゴールドマン・サックスのブロックチェーン技術を活用します。 トランプの2期目では、最初の6か月間に「アメリカファースト」戦略に焦点を当てた混沌とした政策の変化がありました。これらの政策は、貿易、税金、AI、国家防衛などの分野をカバーしていましたが、市場は回復力を示しました。

経済指標に対する市場の反応

既存住宅販売が2.7%減少したことを踏まえ、アメリカ経済の冷却の兆候が見られます。このデータは、全米不動産業者協会が5月に報告した似たような下降トレンドに続くもので、連邦準備制度が今年後半に金利引き下げを検討する根拠を強化しています。トレーダーは、よりハト派の中央銀行政策から利益を得る金利先物のポジションを検討すべきです。 AUD/USDとEUR/USDの上昇は、アメリカ通貨の広範な弱さを反映しており、この傾向は続くと予想されます。最近の米国インフレデータが予想よりも弱く出ているため、ドルは利回りの優位性を失っています。一方で、欧州中央銀行はすでに独自の利下げサイクルを開始しています。私たちは、EUR/USDを対象に1.0800レベル以上の値動きを目指すコールオプションの購入を有効な戦略と見なしています。 金の下落はリスク回避の直接的な反応でありますが、これは短命かもしれません。歴史的に見て、現在トロイオンスあたり2,320ドルで取引されているこの金属は、金利が低下し続ける時期や地政学的リスクが持続する時に好調なパフォーマンスを示します。私たちは、金に対してアウトオブザマネーのプットオプションを売ることが、潜在的な価格の底を見越しながら収入を生み出す効果的な手段になると考えています。 混沌とした政策変更の時期における市場の回復力は、トレーダーが政治の見出しよりも経済データに注目していることを示しています。これは、最近15のマークを下回ることが多いCBOEボラティリティ指数（VIX）によって確認されています。この低ボラティリティの環境は、カバードコールやキャッシュセキュアプットなどの時間価値の減少から利益を得る戦略を、単にオプションを購入するよりも魅力的にしています。 BNYメロンとゴールドマン・サックスの共同イニシアティブは、ブロックチェーン技術の機関による採用の重要なステップを示しています。これは孤立した出来事ではなく、ブラックロックのトークン化ファンド（BUIDL）はすでに4億ドル以上の資産を引き寄せています。長期的な視点を持つ人々にとって、この基礎的なトレンドは、確立された暗号関連資産に対する長期のデリバティブの蓄積を支持しています。

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