ポンドスターリングは、国家統計局（ONS）によって明らかにされた英国の財政リスクの再浮上からの圧力に耐えつつ、大多数の通貨に対して上昇しました。ONSは、インフレによる債務コストの高騰を管理するために、1993年以来2番目に大きな資金を英国政府が調達したと報告しており、これは秋の声明での税金の引き上げにつながる可能性があります。 GBP/USDは1.3500を上回る安定した状態を維持し、改善されたリスク感情の恩恵を受けました。米ドルは、米国と日本の不和、及びトランプ大統領と連邦準備制度理事会のパウエル議長との間の対立から生じた貿易不確実性の中で売り圧力に直面しました。

ユーロドルの動向

ユーロは、米国との貿易交渉の進展を背景に、米ドルに対する損失を回復し、1.1750の水準を目指しました。一方、USDは、トレーダーが最近の米日貿易協定を考慮して苦戦しました。 他の市場では、米日協定後の貿易懸念の減少を受けて、金価格が1オンスあたり3,400ドルを下回りました。ビットコイン、イーサリアム、リップルなどの暗号通貨は下落し、市場全体の時価総額が3.5%減少しました。これは、利益確定活動によるものである可能性があります。 トランプ大統領の政権下では、劇的な政策変更が頑健な市場に出会いました。専門家は、変化する外国為替市場でEUR/USDを効果的に取引するために競争力のある機能を持つブローカーを推奨しています。 我々は、国家統計局が強調した重要な財政リスクにより、ポンドの強さが脆弱であると考えています。最近のデータによると、2024年4月の英国政府の借入額は205億ポンドで、記録が始まって以来4番目に高い数字であり、公共財政の圧力を浮き彫りにしています。デリバティブトレーダーは、秋の声明の前に反転の潜在的リスクから保護するために、GBP/USDのプットオプションを購入する戦略を検討すべきです。

外国為替市場の機会とリスク

我々は、金融政策の期待が変化している背景を考慮し、米ドルへの継続的な売り圧力を重要な機会と見ています。元大統領と連邦準備制度理事会の議長間の対立が歴史となった今でも、政策と政治の間の根本的な緊張は残っています。市場は2024年末までに少なくとも1回の連邦準備金利引き下げを織り込んでいるため、より強硬な中央銀行を持つ通貨に対してドルをショートすることを考えています。 ユーロのドルに対する潜在的な上昇は、我々が注視しているトレンドです。最近のデータによると、ユーロ圏のインフレは5月に2.6%の安定を保っており、欧州中央銀行は慎重になる余地があります。これに対して、連邦準備制度の立場は異なります。トレーダーには、EUR/USDペアのコールオプションに注目し、今後数週間で1.0950レベルへの動きを目指すことをお勧めします。 金に関しては、特定の貿易協定よりも、世界的な金利期待と中央銀行の需要により価格が決定されると考えています。金は現在、1オンスあたり2,330ドル近くで取引されており、歴史的データは実質金利が低下している期間に価格が好調に推移することを示しています。トレーダーは、先物を利用してレンジを攻略すべきであり、昨年に1,037トンという記録的な中央銀行の購入が市場の強い底を提供しています。 暗号通貨に関しては、最近の下落は単なる利益確定だけでなく、より広範な市場の統合を反映しています。スポットイーサリアムのETFが承認されたことは、開始以来スポットビットコインETFに対する1,500億ドル以上の純流入を示しており、機関投資家の採用に向けた大きなシフトを示唆しています。我々は、規制の進展やマクロ経済データが引き続き急激な価格変動を引き起こすため、オプションを使用してインプライドボラティリティを取引することをお勧めします。

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