金価格は、アジアセッション中に1ヶ月のピークに達した後、下落しました。米ドルの小幅上昇と強気な市場感情が貴金属に圧力をかけています。 大規模な売りの勢いは欠けていますが、金は6月16日に達成したピークに近い状態を保っています。米日間の貿易協定に関する楽観的な見通しがプラスの市場環境を後押ししていますが、安全資産としての金への関心は抑えられています。 連邦準備制度理事会の金利引き下げに対するアプローチについての不確実性が、米ドルの回復を妨げています。この不確実性は金価格を支持していますが、伝統的な安全資産への需要の低下が最近の金のパフォーマンスに影響を与えています。 トランプ大統領によって発表された米日貿易協定は、15%の関税と貿易の拡大を提案し、市場のムードに影響を与えています。米国の金利の動向は依然として議論の的であり、連邦準備制度のリーダーシップの変更の要求やその独立性の精査が投資家の戦略に影響を与えています。 今後のセッションでは、トレーダーの注目は米国の住宅販売データと世界のPMIに移る予定で、これらが金価格にさらなる影響を与える可能性があります。技術的には、主要な抵抗レベルを突破したことが強気な見通しを支持していますが、下落が買いのチャンスを提供するかもしれません。しかし、更なる売りがこの見通しに挑戦し、価格を以前の抵抗レベルまで押し下げる可能性もあります。 現在の金の下落は明確な下落トレンドではなく、対立する経済信号の間の緊張点と見ています。ドルの小幅上昇は、持続的な金融政策の不確実性によって相殺されています。この対立する力の環境は、今後数週間のナビゲートに特に有用なオプション戦略をもたらします。 市場の好調な環境は、CBOEボラティリティ指数（VIX）が最近13の低水準付近で取引されていることによって裏付けられており、これが投資家の恐怖を減少させ、安全資産への即時の需要を抑えています。この感情は、元大統領によって言及された取引に対する楽観から駆り立てられ、金に対する短期コールオプションが相対的に安価になっています。これは、反転を期待するトレーダーにとって戦術的な機会を提供すると考えています。 連邦準備制度のアプローチに関する不確実性が、貴金属に対する主な支持となっています。最新の米国消費者物価指数データが5月の予想を下回る3.3%となったことを受けて、先物市場では現在、CME FedWatchツールによると、9月までの利下げの確率が62%と見込まれています。この基本的な背景は、金が重大な価格崩落から守られるのを助けるはずです。 前述の技術的な突破を踏まえ、主要な支持レベルへの下落を強気のポジションを開始する機会と見ています。トレーダーは、最近のピークを上回るストライクプライスでコールオプションを購入したり、現在の支持水準を下回る現金担保付きプットを売却してプレミアムを得ながらより良いエントリーポイントを待つことを検討することができます。これにより、リスクを定義しながら上昇のエクスポージャーを維持することが可能になります。 逆に、さらなる売り圧力が価格を50日移動平均線、現在のところ1オンスあたり約2300ドルの下に決定的に押し下げるならば、強気の見通しに挑戦することになります。そのシナリオでは、プットオプションを購入することが、既存のロングポジションをヘッジしたり、より深い修正を予測するための賢明な方法となります。これは、戦略の防御的なシフトのための明確なデータ駆動のトリガーを提供します。 今後のグローバルPMIデータは重要な焦点となるでしょう。歴史的に、製造業の指標が経済収縮を示す50ポイントの下に落ちると、金は良好なパフォーマンスを示してきました。これらの数字や米国の住宅販売データを注意深く注視して、経済の健康状態を測るつもりです。これらの指標が安全資産の買いを再燃させ、金に対する長期的な強気な姿勢を裏付けることができるかもしれません。

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