トランプ大統領は、日本との関税協定の成功を祝っています。貿易協定が進展する中、米国財務省は収入の徴収から利益を得ています。一方、株式市場は上昇を見せ、ダウ工業株平均は0.49%の上昇、S&P指数は0.31%の上昇、NASDAQ指数は0.17%の成長を見せています。 米国の金利も上昇しており、インフレが安定しているとの予測が示唆されています。2年物国債の利回りは3.854%、10年物は4.375%、30年物は4.943%となり、それぞれ数ベーシスポイントの上昇を見ています。

通貨動向

EUR/USDは下落しており、より強い米ドルを示しており、月曜日の高値1.1716および7月の61.8%フィボナッチリトレースメント1.17252を下回っています。同時に、USD/JPYは比較的安定しており、トレーダーは中央銀行の政策や潜在的なインフレの影響を考慮しています。 状況に影響を与える主な要素には、米国財務省を支える関税収入、上昇する商品価格、そして米国防衛企業への有利な契約や輸出による利益が含まれています。政治的には、農家が高い輸出から利益を得る一方で、米国の自動車メーカーは関税、価格設定、海外市場に関連する困難に直面しています。これにより、進行中の貿易ダイナミクスの複雑さと波及効果が明らかになります。 米国の金利の上昇は、市場が持続的なインフレを見越していることのシグナルと見なされますが、最新の消費者物価指数の報告によればインフレは3.3%にわずかに冷却しています。この債券市場の期待と最近のデータとの緊張は、トレーダーが国債のETFにオプションを使用して将来の金利のボラティリティに賭ける機会を生み出します。歴史的に見て、連邦準備制度の政策シグナルが単一のデータポイントと乖離する期間は、しばしば揺れ動きのあるですが取引可能な債券市場につながることが多いです。

市場の機会

最近105を超えたドル指数（DXY）に反映されている強い米ドルは、外国通貨に圧力をかけ続けると考えられます。我々は、トレーダーがこのモメンタムから利益を得るために、ドル追跡ETFであるUUPのコールオプションを検討すべきだと考えています。EUR/USDの新しい安値は、このトレンドの明確な確認を提供しています。 米国株が高くオープンしたにもかかわらず、根本的な政策の不確実性は、広範な市場の静けさが長続きしないことを示唆しています。現在、CBOEボラティリティ指数（VIX）は比較的低いレベルの約13で取引されており、コールオプションを購入することは市場恐怖の急騰に対するコスト効率の良いヘッジとなります。このようなポートフォリオ保険の低価格は、通常、揺れ動きの増加する期間の前触れとなることが多いです。 防衛セクターにおけるターゲットを絞った強気な投資は、国際契約の増加からの追い風を受けて、根拠がしっかりしているように見えます。我々は、すでに地政学的需要によって強さを示している主要な防衛企業のコールオプションを検討しています。議会予算局が今年、1,000億ドルを超えると予測している追加の関税収入は、米国財務省を強化し、米ドルへの支援の柱を提供します。 他のセクターでの悪影響の可能性にも注意が必要です。農家は新しい輸出契約によって支援されていますが、強いドルは彼らの商品を世界市場で高くし、その利益を制限する可能性があります。この複雑な環境では、トレーダーはこれらの貿易政策の下振れリスクに対するヘッジとして、特定の工業または農業ETFに対してプットオプションを使用することを検討するかもしれません。

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