米ドル指数は98.00を下回っており、米国の利回りの低さにより通貨は週ごとに上げ下げを繰り返しています。市場は、8月1日に予想される高関税に向けた米国とEUの貿易協議の進展に注目しています。 米国とEUの貿易協定の可能性は低く、EUに対して30%の関税が課される可能性があります。米国財務長官は、ジェローム・パウエルがその地位を空けるべきではないと示唆し、パウエルは連邦準備制度の非金融業務に焦点を当てるべきだと述べました。

今後の経済イベント

リッチモンド連邦準備銀行の製造業指数とAPIの石油在庫報告書が今後の米国経済イベントです。テクニカル分析によると、指数が96.37を下回ると95.13に移動する可能性があり、99.42付近には抵抗が存在し、103.49の200日移動平均線を下回る全体的なネガティブトレンドが示されています。 通貨パフォーマンスにおいて、米ドルは他の主要通貨に対してさまざまな変動率を示しており、ユーロに対しては0.07%の上昇、円に対しては最大0.38%の下落を見せています。通貨がさまざまな外国為替の主要通貨に対してどのようにパフォーマンスを発揮しているかは、比較ヒートマップに詳しく示されています。 米ドルへの圧力と利回りの低さが続く中、トレーダーはさらなる下行に備えるべきだと考えています。96.37のサポートレベルを下回るストライク価格のプットオプションの購入を検討し、95.13近辺のテクニカルプロジェクションを目指すことをお勧めします。この弱気な姿勢は、指数が長期の200日移動平均線を大きく下回っていることによって強化されており、持続的なネガティブトレンドを示しています。 EUとの貿易協議の影響により、重要なイベントリスクが生じており、ボラティリティの急増に備える必要があります。歴史的に見ても、2018年の鉄鋼およびアルミニウムの関税がEUR/USDペアに急激で不規則な動きを引き起こしたため、新たな関税が発表される場合、同様の結果が起きる可能性があります。ユーロに対してストラドルやストラングルを購入する価値があると考えており、どちらの方向にも大きな価格変動から利益を得ることができます。

金融政策に関する見通し

パウエル氏の職務に関するコメントは、金融政策の核心問題から目を逸らす政治的な雑音だと考えています。市場データはこの焦点を確認しており、CME FedWatchツールは現在、2024年9月までに少なくとも1回の連邦準備制度の利下げが60%以上の確率で起こると示しています。この緩和政策に対する市場の期待は引き続きドルに圧力をかけるでしょう。 通貨パフォーマンスの乖離、特にドルの円に対する弱さは明確な機会を提供しています。このトレンドを活用するために、USD/JPYペアのプットオプションを購入することをお勧めします。円はドルが弱含む際に安全資産として強化されることが多く、最近のパフォーマンスはドルが円に対して地盤を失っていることを示しています。このため、既存のモメンタムを持つトレードです。 今後の経済報告は、短期的な価格変動を引き起こす可能性があります。債券市場のボラティリティを測定するMOVE指数のような市場のボラティリティ指標が歴史的な低水準から上昇を続けているため、通貨のボラティリティは過小評価されていると感じています。この環境では、データ発表や貿易に関する見出しによって引き起こされる急激な動きに対する保護や投機のためにオプションを購入することが相対的に安価になります。

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