S&Pインデックスは、企業の利益、関税、インフレに対する懸念から、米国の早い取引で低く始まりました。予想よりも弱いリッチモンド連銀指数がこれらの懸念を強めましたが、全体的なトレンドは上向きのままでした。市場価格はしばしば合理的なレベルを超えることがあり、移動平均線からのシグナルなど、技術的な理由を待って売るのが最良です。 今日の下落は、かつては重要なレベルとして機能していた50時間移動平均線付近でサポートを受けました。先週の月曜日、インデックスはここで一時停止し、火曜日に上昇しました。パウエルの解任に関するニュースの後、50時間および100時間の移動平均線を下回りましたが、すぐに50時間MAをサポートとして取り戻しました。このサポートは最近の価格動向を通じて維持されており、昨日は新しい記録的なクローズを示しました。

市場レベルの監視

いくつかの利食いがあったものの、下落は再び50時間MAでサポートを受け、強気のコントロールを維持しました。売り手は、価格が6305.60の50時間MAを下回り、できれば6257.40の100時間MAを下回るように押す必要があります。これらのレベルが破られれば、次のターゲットは6200付近になります。確認された突破が起こるまで、強気トレンドは持続し、売り手は市場の勢いを変えられることを証明する必要があります。 トレーダーは、潜在的なシフトを示すために主要な移動平均線を下回る確認された技術的なブレイクを監視すべきです。今のところ、買い手がコントロールを維持しています。 市場が下落を買う傾向があるため、アウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを売ることは、プレミアムを集めるための実行可能な戦略であると信じています。この強気のスタンスは、第一四半期のS&P 500の利益が6％以上成長し、期待を上回った最近のデータによって強化されています。また、5月15日の最新の消費者物価指数レポートでは、インフレがわずかに3.4％に冷却したことが示されました。これらのファンダメンタルズは、現在のトレンドに追い風をもたらします。 今のところ、我々はリスク管理のガイドとして移動平均線を使用します。50時間移動平均線を下回る確認されたブレイクがあれば、強気のエクスポージャーを減らすための最初のシグナルとなります。その後、価格が100時間移動平均線を下回れば、6200レベルへのさらなる下落に備えるためにプットオプションを購入することを考慮します。

市場の感受性と戦略

この慎重なアプローチは、歴史的に見ても強いブル市場であっても3-5％の反落を経験するため、その主要トレンドを壊さないという事実から正当化されます。最近VIXが歴史的に低い水準の12近くで取引されている現在の低いボラティリティは、これらの保護的なプットを購入することを比較的安価にしています。これは、潜在的な市場の勢いの転換に対する手頃な保険として考えています。 市場は、特に連邦準備制度の政策経路に関するヘッドラインに非常に敏感です。最近、パウエル氏に関するニュースが一時的に価格を揺らしたように。CME FedWatchツールは市場が9月までに金利引き下げの高い確率を織り込んでいることを示しており、これらのOddsが変化するデータは急激な動きを引き起こします。そのため、主要な技術レベルが失敗した場合には迅速に行動する準備が必要です。

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