NZD/USDは約0.5940に下落しました。これはニュージーランドドルとオーストラリアドルが他の主要通貨に対して苦戦しているためです。この下落は、ニュージーランド準備銀行が8月の会合で金利を引き下げる可能性があるとの予測の中で起こりました。 経済データによると、ニュージーランドの第2四半期の消費者物価指数は0.5%上昇しましたが、予想の0.6%を下回り、価格圧力の減少を示しています。これにより、8月20日のRBNZによる現在の3.25%からの金利引き下げの可能性が80%に達しています。

通貨の弱さ

主要通貨に対して、ニュージーランドドルは弱含みで、特にスイスフランに対して0.49%下落しました。一方、米ドルは最近の下落からいくぶん回復し、今後の貿易交渉に注目が集まっています。 テクニカル指標は、NZD/USDが0.5910の200日指数平滑移動平均線の上で推移していることを示しています。しかし、全体的なトレンドは依然として下向きであり、潜在的な安値は0.5883、0.5846、0.5800をターゲットにしています。 0.6000を超えるリバウンドがあると、この通貨ペアは0.6040や0.6100を狙う可能性があります。トレーダーはまた、14日相対力指数を監視しており、40近辺にあるため、このレベルを下回るとさらなる弱気トレンドを示唆する可能性があります。 我々は、ニュージーランドドルの弱さの主な要因は中央銀行のハト派の姿勢であると考えています。2024年第1四半期のニュージーランドの年次インフレ率は4.0%であり、過去の高値からの一貫した冷却が市場の金利引き下げの価格付けを強化しています。これにより、他の通貨に対してこの通貨を保有する魅力が低下しています。

金融政策の乖離

通貨ペアのもう一方では、米ドルは金融政策の乖離によって支持を受けています。連邦準備制度の最新の予測は、2024年に金利引き下げが1回だけ行われることを示しており、これはウェリントンからの緩和期待とは対照的なより慎重な姿勢です。この政策のギャップは、短期的に米ドルを有利にするべきです。 デリバティブ取引者にとっては、サポートレベル0.5883や0.5846近くの行使価格のプットオプションを検討することでさらなる下落に備えることを示唆しています。モメンタム指標が現在の閾値を下回ると強力な確認となり、弱気ポジションへのエントリーまたは追加のタイミングとなります。この戦略により、リスクを明確に定義しながら、予想される下落に乗じることができます。 我々は、このパターンを2014年から2015年の期間に特に見てきました。歴史的に、ニュージーランド準備銀行が緩和サイクルに入る一方で、米国の中央銀行が比較的タカ派であるときは、この通貨ペアは持続的な下落を経験しています。この歴史的な前例は、長期的な下落トレンドの可能性を支持しています。 bearish outlook であるにもかかわらず、0.6000の心理的レベルを超える短期的なリバウンドのリスクを管理する必要があります。トレーダーは、ショートポジションに対するヘッジや投機的なバウンドプレイとして0.6040近くのコールオプションを利用することができます。重要な移動平均線の上での決定的な保持は、我々の主な仮説の再評価が必要である最初の兆候となります。

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