洞察 
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フェデラル・リザーブの焦点
彼女のコメントは、フェデラル・リザーブが短期的な政治的圧力よりもインフレ抑制の任務を優先する明確な信号と見ています。これは「高いまま長らく」といった金利のナラティブがしっかりと維持され、私たちの戦略に直接影響を与えることを意味します。市場は、誰かを喜ばせるために早期の利下げを期待すべきではありません。 最近のデータはこの見解を支持しており、消費者物価指数は目標の2%をうんざりするほど上回り、2024年4月には3.4%を記録しました。したがって、インフレが公式の目標に向かってもっと説得力のある下向きのトレンドを示すまで、利下げを期待すべきではありません。2%に向かう道のりは、数ヶ月前に期待されていた以上に長くなっているようです。 この環境は持続的な不確実性を生み出し、私たちにとってはデリバティブ市場での機会となります。CBOEボラティリティ・インデックス（VIX）のコールオプションを購入することを検討すべきであり、将来のインフレデータの発表やFOMC会議の周辺で急騰する可能性が高いです。期待からの逸脱は厳しく処罰されるか、報われることになるでしょう。 金利に敏感な資産、特に成長志向のテクノロジー株は、引き続き逆風に直面する可能性が高いです。ナスダック100のようなインデックスのプットオプションを使った取引を構造することや、対応する先物契約でのショートポジションを取ることができます。CME FedWatch Toolは現在、近いうちに利下げの確率が過去2ヶ月で大幅に減少したことを示しています。債券への影響
歴史的に、中央銀行の信頼性はポール・ボルカー時代に確立され、インフレを抑制するために景気後退を引き起こしましたが、膨大な政治的反発を無視しました。彼女の声明はこの決意を反映しており、理事会は物価の安定を回復するために経済の減速を受け入れる意向があることを示唆しています。彼らが言うことを本気であると仮定して取引すべきです。 固定利付け資産の分野では、この姿勢は債券価格に対する継続的な圧力を示唆しています。国債の先物を売ることを検討すべきであり、利回りは今後数週間高止まりするか、さらには上昇する可能性があります。強い雇用報告や粘着的なインフレの数字は、10年物国債の利回りを最近の高値に戻す可能性があります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
